стр. 1
(всего 3)

СОДЕРЖАНИЕ

>>



лизинг



ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ





Второе издание, переработанное и дополненное






Под редакцией доктора юридических наук, профессора Я. Л. Коршунова






Рекомендовано Министерством образования
Российской Федерации в качестве учебного пособия
для студентов высших учебных заведений








ю н и т и
UNITY
Москва 2001



УДК 339.1 + 347.453(075.8)
ББК 65.262.1 + 67.404.2я73
Л55
Рекомендовано Учебно-методическим центром
"Профессиональный учебник" в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений


Рецензенты:
д-р экон. наук, проф. В.П. Грузинов;
канд. юрид. наук, дои. П.В. Алексий
(кафедра гражданского права и процесса)
Юридического института МВД РФ)


Главный редактор издательства Н.Д. Эриашвили


Лизинг экономические и правовые основы: Учеб. пособие для вузов / Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили НД, Истомин О.Б.; Под ред. проф. Н.М. Коршунова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 191 с.

ISBN 5-238-00327-7
Данная курсовая работа включает в себя два раздела. В первом разделе подробно анализируются правовые основы регулирования лизинга. Во втором разделе рассматриваются перспективы развития финансового лизинга в России как одной из возможных форм капитальных вложений, а также специфика лизинга как экономической категории. Особое внимание уделяется анализу совершенствования механизма лизинговых сделок и организации договорной работы при проведении операций по финансовому лизингу. Дается сравнительный анализ методик расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий.
В приложениях представлены образцы договора финансового лизинга оборудования, акта приемки оборудования (имущества) в эксплуатацию, заказа-наряда на поставку оборудования, нормативные акты и др.
Для студентов и преподавателей экономических специальностей, юридических вузов и факультетов, предпринимателей.

ББК 65.262.1+67.404.2я





ISBN 5-238-00327-7 (c) Коллектив авторов, 1998, 2О01
(c) ИЗДАТЕЛЬСТВО ЮНИТИ-ДАНА, 1998, 2001
Воспроизведение всей книги или любом ее части запрещается без письменного разрешения издательства





РАЗДЕЛ I
ЛИЗИНГ И ЕГО ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

ГЛАВА 1
Понятие, формы, виды и особенности лизинга

Лизинг в соответствии со ст. 2 Федерального закона РФ "О лизинге" от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.
Лизинговая сделка - это совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Иными словами, по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.
Сама по себе идея лизинга далеко не нова. Сущность лизинговой сделки была известна и во времена Аристотеля. Так, именно у него один из трактатов назван: "Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности". Другими словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое-либо имущество, достаточно иметь право пользоваться каким-либо имуществом, чтобы получать доход.
Арендные же сделки (лизинговые) были известны и до Аристотеля.
В книге "Школа европейского лизинга", например, отмечается, что лизинговые сделки заключались еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 г. до н. э., о чем свидетельствуют глиняные таблички, найденные в 1984 г. в шумерском городе Ур, содержащие сведения об аренде сельхозорудий, земли, водных источников, волов и т.д.
Английский историк Т. Кларк обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи, принятых между 1775-1750 гг. до н. э., статьи которых обстоятельно и скрупулезно рассматривали все случаи аренды и нормы арендной платы, условия залога имущества. Римскому праву также был известен комплекс имущественных отношений, связанных с владением вещью без права собственности. Эти отношения отражались как в договорном, так и в вещном праве. Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности, арендовалась не только сельскохозяйственная техника и ремесленное оборудование, но даже военная техника.
Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой сделке относится к 1066 г., когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.
В Англии на протяжении столетий аренда движимого имущества согласно Английскому поземельному закону признавалась неправомочной. Одним из первых нормативных актов, регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, в Великобритании был Закон (Устав) Уэльса 1284 г. (Statute of Wales). В 1572 г. в Великобритании был принят законодательный акт, разрешающий использовать действительный, а не мнимый лизинг, т.е. законными признавались арендные договоры, предписываемые на разумных основаниях.
В начале XX в. в Великобритании в связи с развит ем промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаром, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.
В США первый зарегистрированный арендный договор персональной собственности появился в начале XIII в., когда члены гильдии получили по нему в аренду лошадей, фургоны и коляски. В дальнейшем рост лизинговой активности здесь определялся, как и в Великобритании, развитием железнодорожного транспорта.
Первое известное упоминание термина "лизинг", как пишет австрийский исследователь В. Хойер в своей книге "Как делать бизнес в Европе", относится к 1877 г., когда в США телефонная компания "Белл" приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, т.е. устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы.
Во время Второй мировой войны правительство США активно использовало так называемые контракты с фиксированной рентабельностью (cost - plus contracts). Это обеспечивало еще один важный стимул для развития арендного бизнеса, так как в большинстве контрактов правительственным подрядчикам позволялось устанавливать определенный уровень доходности по отношению к издержкам.
В это же время стал быстро расти лизинговый бизнес, снизанный с транспортными средствами. В 30-е гг. Г. Форд эффективно использовал аренду для расширения сбыта своих автомобилей. Однако "законным отцом" автомобильного лизингового бизнеса считается 3. Фрэнк - торговый агент из Чикаго, который в начале 40-х гг. первым предложил долгосрочную аренду автомобилей.
В Россию понятие "лизинг" пришло во время Второй мировой войны, когда в 1941-1945 гг. по leand-lease осуществлялись поставки американской техники.
Однако настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х гг. В аренду стали массово сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины и механизмы, суда, самолеты и т.д. жительство США, по достоинству оценив это явление, оперативно разработало и реализовало государственную программу его стимулирования. И первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, стала созданная в 1952 г. в Сан-Франциско американская компания "United States Leasing Corporation", основанная Г. Шонфельдом. Коммерческие банки США начали принимать участие в лизинговых операциях в начале 60-х гг.
Начало развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить серединой 1989 г., что было связано с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Первым шагом в формировании правил применения лизинга стали Основы законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г. № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. № 270 "О плане счетов бухгалтерского учета", в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.
Российские лизинговые компании начали образовываться с середины 1990 г. В октябре 1994 г. была создана Российская ассоциация лизинговых компаний "Рослизинг". А в 1994 г. "Рослизинг" стал корреспондентским членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний "LEASEUROPE".
Итак, термин "лизинг" произошел от английского глагола "to lease", что означает арендовать, брать в аренду. Чем же лизинг отличается от аренды, хорошо известной в России?
Под арендой понимается сдача имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как правило, арендодатель сдает в аренду собственное имущество, возмещая через арендные платежи свои затраты и получая прибыль. Таким образом, под арендой, как краткосрочной, так и долгосрочной, всегда понимались двухсторонние отношения (арендодатель - арендатор). Применение же нового термина "лизинг" было вызвано желанием выделить новый вид аренды - финансовый. И все действия Правительства РФ, связанные с развитием лизинговых отношений в России, касаются финансового лизинга. Первый нормативный документ - Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929, касающийся лизинга, называется "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности".
В случае финансового лизинга между производителем имущества и его пользователем возникает финансовый посредник, который и берется финансировать сделку.
Но любое определение лизинга является ограниченным и не учитывает всех форм проявления этого гибкого кредитного инструмента. Приведем еще одно определение лизинга, данное Европейской федерацией национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): "Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет за собой право собственности".
Таким образом, лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов (ст. 666 Гражданского кодекса РФ).
Федеральный закон "О лизинге" в ст. 3 п. 1,2 конкретизирует, что предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Лизинговые операции приравниваются к кредитным и регулируются теми же правами и нормами, что и кредитные. Однако лизинг отличается от кредита тем, что после окончания срока лизинга (договора) и выплаты всей обусловленной договором суммы сбыт лизинга остается собственностью лизингодателя (если в договоре не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передаче в собственность лизингополучателю). При кредите банк оставляет за собой право собственности на объект как залог суммы.
Общая схема лизинговой сделки и финансовых потоков приведена на рис. 1.


















Рис. 1. Общая схема лизинговой сделки и финансовых потоков

Различают две формы лизинга:
> внутренний, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами РФ; и
> международный, когда лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ.
Если лизингодателем является резидент РФ, т.е. предмет лизинга находится в собственности резидента РФ, то договор международного лизинга регулируется Федеральным законом "О лизинге" и законодательством РФ.
Если лизингодателем является нерезидент РФ, т.е. предмет лизинга находится в собственности нерезидента РФ, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности.
К основным типам лизинга относятся долгосрочный лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет, среднесрочный лизинг, осуществляемый в течение от полутора лет, и краткосрочный лизинг, осуществляемый в течение полутора лет.
Основные виды лизинга: финансовый, возвратный и оперативный.
Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер). Подробнее о финансовом лизинге см. раздел II.
Кроме того, по объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого (дорожный, воздушный и морской транспорт, вагоны, контейнеры, техника связи) и недвижимого (торговые и конторские здания, производственные помещения, склады) имущества. При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему ее для использования в экономических и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок, меньший или равный амортизационному периоду объекта. Арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта. К арендатору переходит риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества. Ответственность арендатора за данные риски наступает в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено, договором финансовой аренды (ст. 669 Гражданского кодекса РФ).
По отношению к арендуемому имуществу можно выделить договор чистого лизинга (net leasing), когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя арендатор, и договор полного лизинга (wet leasing), если техническое обслуживание, ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе. В этом случае говорят о лизинге, включающем дополнительные обязательства.
Предметом данного вида лизинга бывают, как правило, вложенное специализированное оборудование, некоторые виды строительной техники и т.д. Финансовые учреждения и банки редко используют данный вид лизинга, так как они не обладают необходимой технической базой.
Исходя из особенностей организации отношений между заемщиком и сдающим в наем выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступают в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду осуществляется через третье лицо.
По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.
На практике применяются и другие виды лизинга.
Возвратный лизинг (sale and lease back) является разновидностью финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. При этом возвратный лизинг в Федеральном законе "О лизинге" называется одним из основных самостоятельных видов лизинга. Он заключается в продаже собственником (промышленным предприятием) оборудования лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). В результате первоначальный собственник получает от лизинговой компании t полную стоимость оборудования, сохраняет за собой право владения и периодически платит за пользование оборудованием. Подобная сделка позволяет предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, так как они ведут к изменению собственника имущества.
К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия довольно низкий уровень доходов и, следовательно, оно не может полностью воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению прибыли. Оно совершает сделку, а лизинговая компания получает его налоговые льготы. В ответ она снижает ставку арендной платы. Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на короткий и средний срок, как правило, короче экономического срока службы имущества (амортизационного периода). При этом арендатор при соблюдении определенного срока контракта имеет право расторгнуть договор.
После истечения срока оборудование может стать объектом нового лизингового контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника (краны, экскаваторы и т.д.), транспорт, ЭВМ и т.д. Довольно часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга, т.е. регламентный ремонт, страхование. Таким образом она осуществляет полносервисный лизинг или частичносервисный лизинг (в договоре оговаривается разделение обязательств). Кроме того, различают договор лизинга с полной выплатой (full-payout lease) и частичной (поп full-payout lease). При лизинге с полной выплатой лизинговая компания в течение договора возвращает себе свою стоимость оборудования, т.е. размер периодических платежей начисляется таким образом, чтобы компенсировать стоимость оборудования и принести прибыль. Финансовый лизинг обычно осуществляется с полной выплатой.
Лизинг с частичной выплатой подразумевает возвращение лизинговой компанией за время договора лишь части стоимости оборудования. Оперативный лизинг - пример лизинга с частичной выплатой. Одно и то же оборудование сдается лизинговой компанией во временное пользование несколько раз и в итоге компенсируются все расходы компании. В Федеральном законе "О лизинге" (ст. 15) называется еще два вида лизинга - комплексный и смешанный, однако определения им не даны.
Так как часто лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать их со стороны. Подобная операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств - левередж (кредитный, паевой, раздельный). Подсчитано, что на Западе свыше 85% всех лизинговых сделок являются лизингом с привлечением средств, т.е. на основе левередж лизинга. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование служат обеспечением ссуды. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обусловливается, что в случае банкротства третьего звена (посредника) арендная плата будет поступать основному арендодателю непосредственно. Подобные сделки получили название сублизинг.
Таким образом, сублизинг - особый вид отношений, которые возникают в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее данную операцию, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. При этом обязательно согласие лизингодателя в письменной форме. Переуступка лизингополучателем своих обязательств по выплате платежей третьему лицу не допускается.
При международном сублизинге перемещение предмета лизинга через таможенную границу РФ возможно только на срок действия договора сублизинга.
Разновидностью лизинга являются сделки "дабл дин", применяемые в международной сфере. Их смысл заключается в комбинации налоговых выгод в двух и более странах. Например, в начале 80-х гг. приобретение ряда самолетов было кредитовано "дабл дин" между США и Великобританией. Выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если арендодатель имеет право собственности, а в США - если арендодатель имеет только право владения. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, отдает его в аренду американской лизинговой компании, а та в свою очередь - местным авиакомпаниям.
В последнее время получила распространение практика заключения соглашения между производителями оборудования и лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы сбыта продукции. Это сделки, получившие название "помощь в продаже" (sales - aid).
При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение соглашений по предоставлению "лизинговой линии" (lease-line). Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта.
Лизинг обладает рядом преимуществ перед обычной ссудой, что обусловливает его широкое распространение.
1. Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленной выплаты платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества.
Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору либо позже.
2. Контракт по лизингу получить проще, чем ссуду. Особенно это касается мелких и средних предприятий. Некоторые лизинговые компании не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.
3. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитать поступление своих доходов и выработать с арендодателем удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., а суммы платежей - отличаться друг от друга. Иногда погашение осуществляется после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и "плавающей".
4. Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянно обновлять свой парк оборудования.
5. Лизинг дает возможность арендатору использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.
6. Поскольку лизинг долгое время служил средством реализация продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.
7. Лизинг имеет преимущества учета арендуемого имущества. Основным принципом Евролиза (Keaseurope - ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету лизинговых операций является опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений.
Кроме того, Международный валютный фонд (МВО) не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т.е. существует возможность превысить лимиты кредитной задолженности, устанавливаемые Фондом по отдельным странам.
Однако у лизинга есть и свои недостатки.
Во-первых, если оборудование взято в финансовый лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.
При оперативном же лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.
Во-вторых, недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.
В-третьих, если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.



































ГЛАВА 3
Договоры лизинга

Лизинг - операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три договора:
> между арендатором и арендодателем;
> между поставщиком и арендодателем;
> между арендодателем и банком.
Обычно перед началом сделки проводится тщательный анализ клиента. Для этого осуществляется, во-первых, оценка клиента: а) по его способности выплатить арендные платежи и б) по его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования; во-вторых, оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной перепродажи).
При международном лизинге особенно важен выбор валюты договора; оценка риска изменения курса валюты; таможенный режим арендатора; налог на фирму, применяемый к арендодателю; наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защите права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.
При лизинге с дополнительным привлечением средств остро встают вопросы залогового права, страхования, различного рода гарантий. Важны также вопросы предоставления технических гарантий производителем.
Существуют три варианта приобретения оборудования при лизинге:
1) арендодатель платит поставщику и передает арендатору право пользования;
2) арендатор может договориться о поставке оборудования и тут же продать его арендодателю (но поставщику платит арендатор);
3) арендодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика.
При первом варианте приобретения оборудования арендодатели часто не хотят, чтобы поставщик был поставлен в известность о переуступке, так как они опасаются, что это может сказаться на их взаимоотношениях. При втором варианте арендодатель должен быть уверен, что покупка сделана правильно, т.е. что товар нигде не заложен, не обложен комиссиями и т. д. В третьем случае надо учитывать, что если арендатор действует как агент, то он будет отвечать в случае банкротства арендодателя.
Арендодатель должен быть уверен, что как только поставщик поставит товар, арендатор будет готов принять его, следить за ним и платить за него аренду. Поэтому лизинговая компания особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и в заключении так называемых генеральных соглашений с ним. На протяжении всего контракта лизинговая компания осуществляет контроль за правильным использованием оборудования.
В лизинге, кроме того, большую роль играет гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости.
В соответствии с Федеральным законом "О лизинге" (ст. 15) договор лизинга независимо от срока заключается в письменной форме. В его названии определяются форма договора, тип и вид.
Договором лизинга обязательства сторон, которые исполняются сторонами других договоров, образуются путем заключения с другими субъектами лизинга обязательных и сопутствующих договоров.
К обязательным договорам относится договор купли-продажи, к сопутствующим - договор о привлечении денежных средств, договор залога, договор гарантии, договор поручительства и др.
Договор лизинга должен содержать следующие положения:
* точное описание предмета лизинга;
* объем передаваемых прав собственности;
* наименование места и указание порядка передачи предмета лизинга;
* указание срока действия договора лизинга;
* порядок балансового учета предмета лизинга;
* порядок содержания и ремонта предмета лизинга;
* перечень дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем на основании договора комплексного лизинга;
* указание общей суммы договора лизинга и размера вознаграждения лизингодателя;
* порядок расчетов (график платежей);
* определение обязанности лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от связанных с договором лизинга рисков, если иное не предусмотрено договором.
На основании договора лизинга лизингодатель обязуется:
* в случае осуществления финансового или смешанного лизинга приобрести у определенного продавца (поставщика) в собственность определенное имущество для его передачи за определенную плату или передать ранее приобретенное имущество на определенный срок, на определенных условиях в качестве предмета лизинга лизингополучателю;
* выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.
По договору лизинга лизингополучатель обязуется:
* принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном указанным договором лизинга;
* возместить лизингодателю его инвестиционные затраты и выплатить ему вознаграждение;
* по окончании срока действия договора лизинга возвратить предмет лизинга, если иное не предусмотрено указанным договором, или приобрести предмет лизинга в собственность на основании договора купли-продажи;
* выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.
В договоре лизинга в обязательном порядке должны быть оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и имущественному расчету, а также процедура изъятия (возврата) предмета лизинга.
Договор лизинга может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий договора лизинга.
Договор квалифицируется как договор лизинга только в том случае, если он содержит указания на наличие инвестирования денежных средств в предмет лизинга и передачи предмета лизинга лизингополучателю.
При осуществлении международного финансового лизинга договор лизинга должен содержать ссылку на договор купли-продажи, в соответствии с которым передача предмета лизинга лизингополучателю производится не позднее чем через шесть месяцев с момента пересечения предметом лизинга таможенной границы Российской Федерации, за исключением случаев транспортировки предмета лизинга по территории Российской Федерации в течение срока, превышающего шесть месяцев.
В соответствии со ст. 17 Федерального закона "О лизинге" лизингодатель обязан предоставить лизингополучателю имущество, являющееся предметом лизинга, в состоянии, соответствующем условиям договора лизинга и назначению данного имущества.
Предмет лизинга передается в лизинг вместе со всеми его принадлежностями и документами (техническим паспортом и др.), если иное не предусмотрено договором лизинга. Гарантийное обслуживание предмета лизинга может осуществляться продавцом (поставщиком), если это предусмотрено договором купли-продажи.
Лизингополучатель осуществляет техническое обслуживание предмета лизинга, его средний и текущий ремонт за свой счет, если иное не предусмотрено договором лизинга.
Капитальный ремонт имущества, являющегося предметом лизинга, производит лизингодатель, если иное не предусмотрено договором лизинга.
При прекращении договора лизинга лизингополучатель обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга в состоянии, в котором он не получил, с учетом нормального износа или износа, обусловленного договором лизинга. Если лизингополучатель не возвратил предмет лизинга или возвратил его несвоевременно, лизингодатель вправе требовать внесения платежей за время просрочки. В случае, если указанная плата не покрывает причиненных лизингодателю убытков, он может требовать их возмещения.
Если за несвоевременный возврат предмета лизинга лизингодателю предусмотрена неустойка, убытки могут быть взысканы с лизингополучателя в полной сумме сверх неустойки, если иное не предусмотрено договором лизинга.
Произведенные лизингополучаетелем отделимые улучшения предмета лизинга являются его собственностью, если иное не предусмотрено договором лизинга. Если же лизингополучатель с согласия лизингодателя, данным в письменной форме, произвел за счет собственных средств улучшения предмета лизинга, неотделимые без вреда для предмета лизинга, лизингополучатель имеет право после прекращения договора лизинга на возмещение стоимости таких улучшений, если иное не предусмотрено договором лизинга.
В случае, если лизингополучатель произвел за счет собственных средств улучшения предмета лизинга, неотделимые без вреда для предмета лизинга, без согласия лизингодателя, данным в письменной форме, лизингодатель не имеет права после прекращения договора лизинга на возмещение стоимости этих улучшений.
Лизингодатель может уступить третьему лицу полностью или частично свои права по договору лизинга или свои интересы, вытекающие из этого договора. При оперативном лизинге уступка прав лизингополучателем не допускается.
Лизингодатель имеет право в целях привлечения денежных средств использовать в качестве залога предмет лизинга, который будет приобретен в будущем по условиям лизинговой сделки.
Залоговые и ипотечные договоры с третьими лицами, законченные лизингополучаетелем без согласия лизингодателя в письменной форме, являются ничтожными.
При финансовом лизинге право собственности на предмет лизинга переходит к лизингополучателю до истечения срока действия договора лизинга при условии выплаты всех лизинговых платежей, если иное не предусмотрено договором финансового лизинга (ст. 19 Закона "О лизинге").
Переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю при осуществлении оперативного лизинга возможен на основании договора купли-продажи.
Регистрация недвижимого имущества - предмета договора лизинга - осуществляется в порядке, установленном российским законодательством.
Предметы лизинга, подлежащие регистрации в государственных органах (транспортные средства, оборудование повышенной опасности и др.), регистрируются по соглашению сторон на имя лизингодателя или лизингополучателя. По соглашению сторон лизингодатель вправе поручить лизингополучателю регистрацию предмета лизинга на имя лизингодателя. При этом в регистрационных документах обязательно указываются сведения о собственнике и владельце (пользователе) имущества. В случае расторжения договора и изъятия лизингодателем предмета лизинга по заявлению последнего государственные органы, осуществившие регистрацию, обязаны аннулировать запись о владельце (пользователе).
Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом (поставщиком) и до момента окончания срока действия договора лизинга, если иное не предусмотрено договором. Страхование предпринимательских (финансовых) рисков не обязательно и осуществляется по соглашению сторон договора лизинга. В соответствии со ст. 663 Гражданского кодекса РФ к договору аренды предприятия могут быть применены правила о последствиях недействительности сделок, об изменении и о расторжении договора, предусматривающие возврат или взыскание в натуре полученного по договору с одной стороны или с обеих сторон, если такие последствия не нарушают существенно права и охраняемые законом интересы кредиторов арендодателя и арендатора, других лиц и не противоречат общественным интересам. При прекращении договора аренды предприятия арендованный имущественный комплекс должен быть возвращен арендодателю с соблюдением правил, предусмотренных ст. 656, 657 и 659 ГК РФ. Подготовка предприятия к передаче арендодателю, включая составление и представление на подписание передаточного акта, является при этом обязанностью арендатора и осуществляется за его счет, если иное не предусмотрено договором.
В соответствии со ст. 667 ГК РФ арендодатель, приобретая имущество для арендатора, должен уведомить продавца о том, что имущество предназначено для передачи его в аренду определенному лицу.
Имущество, являющееся предметом договора финансовой аренды, передается продавцом непосредственно арендатору в месте нахождения последнего, если иное не предусмотрено договором.
В случае, когда имущество, являющееся предметом договора финансовой аренды, не передано арендатору в указанный в этом договоре срок, а если в договоре такой срок не указан, в разумный срок, арендатор вправе, если просрочка допущена по обстоятельствам, за которые отвечает арендодатель, потребовать расторжения договора и возмещения убытков.
Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к арендатору в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды.
По ст. 670 ГК РФ арендатор вправе предъявлять непосредственно продавцу имущества, являющегося предметом договора финансовой аренды, требования, вытекающие из договора купли-продажи, заключенного между продавцом и арендодателем, в частности в отношении качества и комплектности имущества, сроков его поставки, и в других случаях ненадлежащего исполнения договора продавцом. При этом арендатор имеет права и несет обязанности, предусмотренные ГК РФ для покупателя, кроме обязанности оплатить приобретенное имущество, как если бы он был стороной договора купли-продажи указанного имущества. Однако арендатор не может расторгнуть договор купли-продажи с продавцом без согласия арендодателя.
В отношениях с продавцом арендатор и арендодатель выступают как солидарные кредиторы (ст. 326 ГКРФ).
Если иное не предусмотрено договором финансовой аренды, арендодатель не отвечает перед арендатором за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежит на арендодателе. В последнем случае арендатор вправе по своему выбору предъявлять требования, вытекающие из договора купли-продажи, как непосредственно продавцу имущества, так и арендодателю, которые несут солидарную ответственность.













ГЛАВА 4
Правовые основы лизинга в Российской Федерации

До недавнего времени в Российской Федерации лизинговые отношения регулировались общими нормами гражданского законодательства. Гражданским кодексом РСФСР регулировались условия о сроке действия договора имущественного найма (срок ограничивался десятью, пятью либо одним годом в зависимости от субъектов и объекта лизинга), распределения прав и обязанностей сторон по эксплуатации имущества и др. Позднее о значении финансовой аренды в рыночной экономике было сказано в Указе Президента от 17 сентября 1994 г. № 1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности". Развитие финансовой аренды в России предусматривается в постановлении Правительства РФ от 29 июня 1995 г. "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности". Данным актом было утверждено Временное положение о лизинге. К этому времени определенный опыт создания государственных лизинговых компаний уже был. Созданная Правительством РФ компания "Росагроснаб" должна была поддерживать бюджетными средствами отечественных производителей сельскохозяйственной техники и крестьян. Кроме того, в конце 1993 г. Правительство РФ приняло решение о выделении 670 млрд. руб. на создание русской авиационной лизинговой компании "Аэролизинг".
Однако, как показывает международный опыт, жесткой взаимосвязи между наличием специфического законодательства и объемами лизинговых операций нет. Представители одних российских лизинговых фирм весьма скептически относятся к усилиям Правительства создать лизинговое право. Например, есть мнение, что уже существующего законодательства (при некоторой его корректировке) вполне достаточно для функционирования лизинговых компаний, и никаких дополнительных законов не нужно вовсе. Вместе с тем Правительство и многие другие лизинговые компании настаивают на том, чтобы вопросы лизинга были особо оговорены в национальном корпоративном праве.
Согласно Временному положению лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество и предоставить это имущество арендатору за плату во временное пользование для предпринимательских целей.
Предметом договора финансовой аренды (лизинга) в соответствии со ст. 665 Гражданского кодекса РФ являются возникающие при осуществлении предпринимательской деятельности отношения по сдаче за плату во временное владение и пользование одним лицом (арендодателем или лизингодателем) другому лицу (арендатору или лизингополучателю) имущества, которое специально приобретается по прямому заказу последнего и у указанного им продавца. При этом существенными отличительными признаками договора финансовой аренды являются следующие моменты:
> объект договора (имущества) должен использоваться в предпринимательских целях;
> первоначально арендодатель не является собственником или титульным владельцем имущества, которое подлежит передаче в аренду; более того, на арендодателя возлагается обязанность приобрести в собственность это имущество, принадлежащее другому лицу;
> имущество приобретается лизингодателем специально для передачи в лизинг;
> арендатор указывает лизингодателю, какое именно имущество и у какого продавца следует приобрести, т.е. арендатору принадлежит обычно не свойственная арендным отношениям активная роль;
> арендатор сам принимает имущество от продавца, минуя арендодателя;
> арендодатель не несет ответственности за недостатки приобретенного и переданного в аренду имущества;
> имущество передается арендатору во временное владение и пользование.
В ст. 17 Федерального закона "О лицензировании отдельных видов деятельности" дан перечень видов деятельности, на осуществление которых требуются лицензии; среди них предусмотрена и финансовая аренда (лизинг)1. Федеральный закон "О лизинге" (ст. 6) также указывает на то, что лизинговая деятельность (т.е. выполнение лизингодателем функций по договору лизинга) выполняется на основании разрешений (лицензий), полученных в установленном законодательством России порядке. Согласно правительственному Положению о лицензировании отдельных видов деятельности лицензирование деятельности лизинговых компаний выдает Министерство экономического развития и торговли РФ. Вместе с тем согласно ст. 34 Федерального закона "О лизинге" лизингодатель имеет право без лицензии Центрального банка РФ осуществлять международные операции, связанные с движением капитала, привлекать в целях приобретения предмета лизинга денежные средства от нерезидентов Российской Федерации, а также выплачивать проценты за пользование рассрочкой платежа, предоставленной продавцам предмета лизинга.
Министерству экономического развития и торговли РФ предоставлено право передавать полномочия по лицензированию лизинговой деятельности, осуществляемой на территории одного субъекта Российской Федерации, органу исполнительной власти этого субъекта Федерации. Это должно облегчить процедуру лицензирования для местных лизинговых компаний. Однако если лизинговая компания в своей деятельности выйдет за рамки того субъекта Российской Федерации, в котором она получила лицензию, то ей необходимо будет пройти регистрацию в Министерстве экономического развития и торговли РФ.
Выдача лицензий осуществляется на платной основе. За рассмотрение заявления о выдаче лицензии взимаются платежи в размере трех установленных действующим законодательством на момент подачи заявления минимальных размеров оплаты труда, а за выдачу лицензии - в размере 100.
Решение о выдаче или об отказе в выдаче лицензии принимается Комиссией в течение 30 дней со дня подачи лизинговой компанией заявления с приложением всех необходимых документов.
По усмотрению Комиссии в случаях, предусмотренных постановлением Правительства России № 167 от 26 февраля 1996 г., может быть принято решение о проведении дополнительной экспертизы представленных лизинговой компанией документов. Тогда решение о выдаче или об отказе в выдаче лицензии принимается Комиссией не позднее 60 дней с момента подачи лизинговой компанией заявления с приложением необходимых документов.
В исключительных случаях срок рассмотрения заявления может быть дополнительно продлен руководителем Комиссии на срок до 30 дней.
Таким образом, максимальный срок рассмотрения заявления лизинговой компании не может превышать трех месяцев.
Введение сводного реестра всех выданных, продленных, приостановленных или аннулированных лицензий возложено на Государственную регистрационную палату при Министерстве экономического развития и торговли РФ. Теперь потенциальный лизингополучатель сможет обратиться в Министерство экономического развития и торговли РФ и получить адрес близлежащей лизинговой компании, специализирующейся на лизинге требуемого оборудования. Лицензирующим органам предоставлены большие полномочия как на стадии выдачи лицензии, так и на стадии контроля за соблюдением условий лизинговой деятельности. Соискателю может быть отказано в лицензии, если лицензирующий орган сочтет, что у него отсутствует возможность выполнять функцию лизингодателя.

_________________
1 В соответствии с Федеральным законом от 8 августа 2001 г. № 128-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности", который вступит в силу с 9 февраля 2002 г., финансовая аренда (лизинг) лицензироваться не будет.
Проверка лизинговой компании может начаться как по инициативе лицензирующего органа, так и по представлению контролирующих органов, заявлениям (жалобам) юридических и физических лиц, имеющих договорные отношения с лизинговой компанией. При проведении проверки лизинговая компания обязана представлять проверяющим лицам необходимую документацию, а также давать соответствующие объяснения по вопросам своей деятельности.
Лизинговые компании - нерезиденты Российской Федерации, а также их филиалы и дочерние компании, осуществляющие на территории России лизинговую деятельность, тоже подлежат лицензированию в соответствии с настоящим Положением.
Основными целями Федерального закона "О лизинге" являются дальнейшее развитие инвестиционных форм в средства производства на основе лизинговых операций, защита прав собственности и прав участников инвестиционного процесса, а также обеспечение эффективности инвестирования. Данный закон определил основные правовые и организационно-экономические особенности лизинга.
Согласно Федеральному закону "О лизинге" имущество, которое может быть предметом лизинга, должно отвечать двум обязательным требованиям закона; 1) приобретаемые вещи должны быть неупотребляемыми (т.е. не терять своих натуральных свойств в процессе их использования) и 2) данное имущество приобретается исключительно для предпринимательской деятельности.
К вещам, которые могут быть предметом лизинга, закон относит: предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудования, транспортные средства, другое движимое и недвижимое имущество. Категорически исключены из объектов лизинга: земельные участки, другие природные объекты; имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Плата, сроки, другие условия лизинговой сделки определяются конкретными договорами между субъектами лизинга.
Закон устанавливает три возможных субъекта лизинга: лизингодателя, лизингополучателя, продавца (либо поставщика). Все они могут быть как физическими, так и юридическим лицами. Данный Федеральный закон определяет также формы, типы и виды лизинга, которые указаны выше.
Права и обязанности участников Договора международного лизинга регулируются в соответствии с Конвенцией о международном финансовом лизинге, Федеральным законом РФ "О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА1 о международном финансовом лизинге", а также в соответствии с нормами национального законодательства в части, не противоречащей отнесенным к предмету регулирования нормам международного права. Режим применимого права устанавливается по соглашению сторон международного договора лизинга в соответствии с упомянутой Конвенцией.
Главная цель Конвенции - устранить правовые барьеры на пути лизинга. Конвенция достаточно подробно регламентирует права и обязанности трех основных участников лизинга - лизингодателя арендатора, лизингополучателя и поставщика.
Конвенция регулирует лизинговые операции в случае, если они обладают следующими особенностями:
> лизингополучатель определяет оборудование и выбирает поставщика, как правило, самостоятельно, не полагаясь на квалификацию и мнение лизингодателя;
> поставщик приобретает оборудование в связи с соглашением о лизинге, которое, как известно поставщику, заключено или должно быть заключено между лизингодателем и лизингополучателем;
> плата, оговоренная в договоре лизинга, исчисляется с учетом амортизации значительной части стоимости оборудования.
______________
1УНИДРУА - Международный институт по унификации частного права.
Федеральный закон "О лизинге" оговаривает обязательные признаки и условия договора международного лизинга. В частности, международный лизинг обязательно должен содержать ссылку на договор купли-продажи, в соответствии с которым предмет лизинга передается лизингополучателю не позднее шести месяцев с момента пересечения объектом лизинга таможенной границы Российской Федерации. В тех же случаях, когда предмет лизинга транспортируется по территории Российской Федерации в силу объективных обстоятельств свыше шести месяцев, его передача производится по окончании транспортировки.
В договоре международного финансового лизинга должны также содержаться указания на наличие инвестирования денежных средств, предмет лизинга и наличие передачи предмета лизинга лизингополучателю.
Иными словами, в договоре лизинга непременно должны быть пункты, в которых указывается, что лизингодатель покупает товар специально с целью передачи его в лизинг, этот товар должен быть передан поставщиком не покупателю (т.е. лизингодателю), а непосредственно лизингополучателю .
Законом также установлен порядок разрешения споров участников международных лизинговых сделок.
Федеральный закон "О лизинге" называет обязательные требования, которым должен соответствовать договор лизинга (подробнее см. главу "Договоры лизинга").
Федеральный закон "О лизинге" ввел новое юридическое понятие в договорное право - "обусловленный случай". Под обусловленным случаем понимается наступление такого обстоятельства или события, которые договором лизинга определены как бесспорные и очевидные нарушения лизингополучателем своих обязательств, установленных договором лизинга, или как бесспорная и очевидная причина прекращения договора лизинга. Например, если лизингополучатель при осуществлении оперативного лизинга переуступил свои права на предмет лизинга третьим лицам, то это расценивается как бесспорная очевидная причина прекращения договора лизинга. Таким образом, наступление обусловленного случая влечет за собой действительное прекращение прав лизингополучателя на владение и пользование предметом лизинга. При этом лизингодатель имеет право в бесспорном порядке изъять предмет лизинга или взыскать денежную сумму.
Кроме того, Федеральный закон "О лизинге" обязывает лизингодателя предоставить лизингополучателю предмет лизинга со всеми его принадлежностями и документами. Передача же предмета лизинга в соответствии с п. 1 ст. 668 ГК РФ осуществляется продавцом непосредственно арендатору (т.е. лизингополучателю) в месте нахождения последнего. В связи с этим арендатор (лизингополучатель) вправе предъявить непосредственно продавцу требования в отношении качества и комплектности имущества, сроков его поставки, а также в других случаях ненадлежащего исполнения договора купли-продажи продавцом. Если же просрочка допущена по обстоятельствам, за которые отвечает арендодатель (лизингодатель), то он отвечает за упущения продавца, как за свои собственные.
Лизинговая сделка, помимо того, может предусматривать условия по оказанию дополнительных услуг, без которых невозможно использовать предмет лизинга. Эти услуги оказывает уже не продавец, а сам лизингодатель. К ним, в частности, относятся:
приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность, а также товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных и пусконаладочных работ;
> осуществление таких работ и обучение персонала;
> подготовка производственных площадей и коммуникаций, услуги по проведению работ, связанных с установкой предмета лизинга, и др. Все гражданско-правовые риски (случайной гибели или случайной порчи имущества, риск несостоятельности продавца (поставщика), риск несоответствия предмета лизинга целям его использования и иные имущественные риски) распределяются между субъектами лизинга в соответствий с ГК РФ и Федеральным законом "О лизинге".
Закон предусматривает основные права и обязанности лизингополучателя. Так, он вправе требовать от лизингодателя безвозмездного устранения недостатков объекта лизинга и соразмерного уменьшения лизинговых платежей или возмещения своих расходов, связанных с устранением недостатков предмета лизинга. Он также вправе требовать от лизингодателя исполнения им обязательств по вступившему в законную силу договору лизинга, а в случае их невыполнения - через суд возмещения лизингодателям прямых убытков от подготовки к приему предмета лизинга, если затраты на такую подготовку были произведены. Лизингополучатель пользуется правом временного владения и эксплуатации предмета лизинга. Лизингополучатель имеет право с согласия лизингодателя (выраженного в письменной форме) производить за счет собственных средств улучшения предмета лизинга, а также заключать залоговые и ипотечные договоры. При этом все отделимые улучшения предмета лизинга по общему правилу становятся собственностью лизингополучателя. Лизингополучатель при осуществлении финансового лизинга имеет право приобретать права собственности на предмет лизинга после выплаты всех лизинговых платежей. Лизингополучатель обязан:
> своевременно осуществлять лизинговые платежи;
> использовать предмет лизинга в соответствии с его назначением;
> по окончании срока договора лизинга возвратить лизингодателю предмет лизинга в состоянии, в котором он его получил, с учетом нормального износа или износа, обусловленного договором лизинга; > в полном объеме нести гражданско-правовую ответственность за несоблюдение условий договора лизинга. Законом также установлены права и обязанности лизингодателя.
Он имеет право:
> на получение лизинговых платежей;
> на бесспорное взыскание денежных средств и бесспорное изъятие предмета лизинга в обусловленных случаях и в других случаях, предусмотренных законом либо договором лизинга;
> на судебную защиту в целях удовлетворения его законных имущественных интересов;
> на распоряжение предметом лизинга;
> на переуступку своих прав (полностью или частично) третьему лицу - по договору лизинга;
> использования в качестве залога предмета лизинга;
> на инспектирование и контроль за соблюдением лизингополучателем условий договора лизинга и других сопутствующих договоров;
> на финансовый контроль за деятельностью лизингополучателя в той ее части, которая относится к предмету лизинга, формированием финансовых результатов деятельности лизингополучателя и выполнением им обязательств по договору лизинга;
> на назначение аудиторских -проверок финансового состояния лизингополучателя.
Лизингодатель обязан:
> приобрести у определенного продавца (поставщика) в собственность соответствующее имущество (предмет лизинга) и предоставить его лизингополучателю,
> предоставить лизингополучателю имущество, являющееся предметом лизинга, в состоянии, соответствующем условиям договора лизинга и назначению данного имущества.
Лизинговые компании в соответствии с Федеральным законом "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем" (принят Государственной Думой Федерального Собрания РФ 13 июля 2001 г.) входят в число организаций, осуществляющих операции с денежными средствами или иным имуществом. В связи с этим получение или предоставление имущества по договору финансовой аренды (лизинга) с 1 февраля 2002 г., т.е. со дня вступления в силу вышеназванного Закона, подлежат обязательному контролю, но при условии, если сумма, на которую совершается операция, равна или превышает 600 тыс. руб. Сведения об операциях финансового лизинга с учетом указанных выше условий представляются в уполномоченный орган организациями, осуществляющими данные операции.
Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:
инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;
лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;
часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и "плавающими";
для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование; так как платежи по лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;
лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;
лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;
производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.
При наличии у предприятия альтернативы - взять кредит на покупку оборудования или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга - ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа. Во всяком случае лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:
предприятие-поставщик испытывает трудности со сбытом своей продукции, а предприятие - будущий лизингополучатель не имеет в достаточном объеме собственных средств и не может взять кредит для приобретения нужного ему оборудования;
предприниматель только начинает собственное дело (что часто имеет место в малом предпринимательстве).
Вместе с тем лизингу присущ и ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно, если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования. Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода из строя оборудования платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.
Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения. Для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), поскольку именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки, предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимся объектами международного финансового лизинга.
Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.
Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике России.
В заключение можно сделать вывод, что надежное правовое обеспечение лизинговых отношений является гарантией и залогом успешного развития лизингового бизнеса.








































ГЛАВА 5
Налогообложение лизинговых операций

Для привлечения финансового капитала к лизинговым операциям, помимо создания законодательной и нормативной базы, необходимо обеспечить благоприятные налоговые условия.
Одними из главных экономических рычагов, позволивших лизингу получить широкое распространение за рубежом и стать привлекательным видом бизнеса, являются налоговые и амортизационные льготы. Зарубежная практика показывает, что чем большие льготы предоставлялись, тем быстрее развивался лизинг.
В постановлении Правительства РФ № 633 от 29 июня 1995 г. с послед, доп. и изм. предусмотрены предложения, реализация которых позволит создать благоприятный климат для активизации лизинговой деятельности. Эти предложения состоят в следующем:
* отнесение сумм лизинговых платежей, включая платежи по процентам за кредиты банков и других кредитных учреждений, на себестоимость продукции (работ, услуг), произведенной хозяйствующим субъектом - лизингополучателем;
* использование механизма ускоренной амортизации;
* освобождение хозяйствующих субъектов - лизингодателей от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет;
* освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов на срок три года и более для реализации операций финансового лизинга (выполнение лизинговых договоров);
* освобождение хозяйствующих субъектов - лизингодателей от уплаты налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющегося объектом финансового лизинга;
* частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин, налогов, взимание которых возложено на таможенные органы Российской Федерации, в отношении временно ввозимых на территорию Российской Федерации товаров, являющихся объектом международного финансового лизинга.
Наиболее важными для существующих лизинговых компаний остаются проблемы налогообложения и таможенных платежей. В соответствии с действующими законами финансовая лизинговая компания вынуждена дважды платить НДС и спецналог - при покупке оборудования и с лизинговых операций. Существующие процентные ставки делают лизинговую деятельность практически бесперспективной - даже по валютно номинированным кредитам они достигают 28%, в то время как западные лизинговые компании уже сейчас предлагают кредитовать лизинг промышленного оборудования под 5,3-8,5%. В качестве компромисса с Минфином представители компаний предлагают такой выход: освобождение от НДС в обмен на обязательное лицензирование деятельности финансовых лизинговых компаний. В настоящее время только лизинговые платежи малых предприятий освобождены от НДС.
Освобождение лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет, а также банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль, полученную ими от предоставления кредитов на срок три года и более для реализации операций финансового лизинга (выполнения лизинговых договоров), пока не реализовано. Лизингодатель имеет льготы при покупке имущества, однако при этом следует иметь в виду, что налогорблагаемая прибыль может быть уменьшена только на 50% и при условии полного использования амортизационного фонда.
И все же наиболее трудно будет учесть интересы всех сторон при решении вопроса о таможенных платежах. Трудно это будет сделать потому, что здесь перекрещиваются интересы не только фискальных государственных органов, но и заинтересованных в удешевлении предметов лизинга компаний. Представители лизинговых компаний утверждают, что для успешного развития лизинга в России необходимо увеличить срок таможенного режима временного ввоза как минимум до 5 лет (а в идеале - на весь срок действия лизингового договора), а также необходимо ввести в таможенное законодательство положение, в соответствии с которым таможенные пошлины в случае выкупа лизингополучателем имущества уплачиваются с остаточной стоимости. Однако против этого резко выступают руководители государственного таможенного комитета, которые заявляют, что это создаст "таможенную дыру при импорте технологического оборудования". Таким образом, сугубо техническая проблема лизинга пока является трудноразрешимой задачей.
В заключение отметим, что лизинг в России - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования же инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспобности отечественных производителей лизинговые отношения необходимо развивать. Однако для этого нужно создать соответствующие условия. Но уже сегодня есть все основания для того, чтобы с уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике России.

Приложение 1
Министерство финансов Российской Федерации
ПРИКАЗ
от 25 сентября 1995 г. № 105
"УКАЗАНИЯ ОБ ОТРАЖЕНИИ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ"
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Организация бухгалтерского учета лизинговых операций осуществляется в соответствии с:
Временным положением о лизинге, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. № 633;
Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от 26 декабря 1994 г. № 170;
Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкцией по его применению, утвержденными приказом Министерства финансов СССР от 1 ноября 1991 г. № 56, с изменениями, внесенными приказом Министерства финансов Российской Федерации от 28 декабря 1994 г. № 173, а также настоящими указаниями.

2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ У ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ

Затраты, связанные с осуществлением капитальных вложений в приобретение лизингового имущества за счет собственных или заемных средств, отражаются на счете 08 "Капитальные вложения", субсчет "Приобретение отдельных объектов основных средств". При передаче лизингового имущества лизингополучателю лизинговое имущество приходуется на счете 01 "Основные средства", субсчет "Лизинговое имущество" в корреспонденции со счетом 08 "Капитальные вложения", субсчет "Приобретение отдельных объектов основных средств".
Затраты лизинговой компании некапитального характера по осуществлению лизинговой и иной деятельности формируются в соответствии с Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 г. № 552, с изменениями и дополнениями, внесенными постановлением Правительства Российской Федерации от 1 июля 1995 г. № 661, и учитываются на счете 20 "Основное производство" в корреспонденции со счетами учета соответствующих затрат. При этом в составе затрат отражается ежемесячное начисление амортизационных отчислений на полное восстановление объектов по имуществу, переданному в лизинг, исходя из норм, утвержденных в установленном порядке, и механизма ускоренной амортизации в корреспонденции с кредитом счета 02 "Износ основных средств", субсчет "Износ лизингового имущества".
Причитающаяся исходя из условий договора лизинга сумма лизинговых платежей отражается по счету 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками" в корреспонденции со счетом 46 "Реализация продукции (работ, услуг)". Поступление от лизингополучателя лизинговых платежей отражается по кредиту счета 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками" в корреспонденции со счетами учета денежных средств.
На дату выкупа лизингового имущества его стоимость списывается с кредита счета 01 "Основные средства", субсчет "Лизинговое имущество" в общеустановленном порядке. При выкупе лизингового имущества до истечения срока договора лизинга по нему доначисляются амортизационные отчисления в порядке, предусмотренном пунктом 3 настоящих указаний.
В случае возврата лизингового имущества его стоимость переносится внутри счета 01 "Основные средства" с субсчета "Лизинговое имущество" на субсчет учета собственных основных средств.

3. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ У ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ

Стоимость лизингового имущества, поступившего лизингополучателю, учитывается на забалансовом счете 001 "Арендованные основные средства".
Начисление причитающихся лизингодателю платежей отражается по дебету счета 20 "Основное производство" в корреспонденции со счетом 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами". По мере уплаты лизинговых платежей дебетуется счет 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" и кредитуются счета учета денежных средств.
В случае осуществления права выкупа до истечения срока договора лизинга досрочно начисленные платежи относятся на счет 31 "Расходы будущих периодов" (с последующим равномерным списанием на счет 20 "Основное производство" в течение ранее установленного срока договора лизинга) или на прибыль, остающуюся в распоряжении организации.
При выкупе лизингового имущества его стоимость на дату перехода права собственности списывается с забалансового счета 001 "Арендованные основные средства". Одновременно производится запись по дебету счета 01 "Основные средства" и кредиту счета 02 "Износ основных средств", субсчет "Износ собственных основных средств",
В случае возврата лизингового имущества лизингодателю его стоимость списывается с забалансового счета 001 "Арендованные основные средства".
При применении пояснений к счетам 03 "Долгосрочно арендуемые основные средства", 09 "Арендные обязательства к поступлению" и 97 "Арендные обязательства" следует иметь в виду, что они применяются при учете операций по обязательствам, связанным с долгосрочной арендой основных средств арендными организациями, а для операций финансовой аренды (лизинга) не используются.

4. ФОРС-МАЖОР

1. Стороны освобождаются от ответственности за невыполнение обязательств по настоящему договору в случае, если это невыполнение вызвано форс-мажорными обстоятельствами, которые признаются по действующему законодательству.
В этом случае установленные сроки по выполнению обязательств, указанных в договоре, переносятся на срок, в течение которого действуют форс-мажорные обстоятельства.
2. Сторона, для которой создалась невозможность исполнения обязательств по договору, обязана известить в письменной форме другую сторону о наступлении и прекращении вышеуказанных обстоятельств не позднее десяти дней с момента их наступления.
3. В случае наступления форс-мажорных обстоятельств российская Торгово-промышленная палата будет призвана подтвердить наличие этих обстоятельств и их продолжительность.
4. Если эти Обстоятельства будут длиться более 4 (четырех) месяцев, стороны встретятся, чтобы обсудить, какие меры следует принять.
Однако если в течение последующих двух месяцев стороны не смогут договориться, тогда каждая из сторон вправе аннулировать договор, при условии, что стороны вернут друг другу все материальные и денежные активы, полученные ими в связи с действием настоящего договора.

5. ПРЕКРАЩЕНИЕ ДОГОВОРА

1. Действие договора прекращается по истечении срока договора или в случае его расторжения.
2. Договор может быть расторгнут по соглашению сторон или по решению суда, если требование о расторжении заявляет одна из сторон.
3. Лизингодатель вправе требовать расторжения договора в следующих случаях:
3.1.Договор купли-продажи имущества - объекта договора не вступил в силу или был аннулирован по любой причине до поставки имущества Лизингополучателю.
3.2.Продавец по любой причине оказался не в состоянии поставить имущество Лизингополучателю.
При расторжении договора в случаях, предусмотренных п.п. 11.3.1 и 11.3.2 Лизингодатель и Лизингополучатель освобождаются от взаимных обязательств по настоящему договору.
3.3.Лизингополучатель в течение срока, превышающего 30 дней, не выполняет своих обязательств по какому-либо виду платежей, предусмотренных настоящим договором.
3.4.Лизингополучатель по получении требования об уплате не погашает задолженности (включая пени за просрочку) в течение трех недель.
3.5.Лизингополучатель допускает использование имущества - объекта договора с нарушением условий настоящего договора.
3.6.Договор купли-продажи имущества - предмет лизингового договора аннулируется после поставки его по причинам, ответственность за которые несет Лизингополучатель.
3.7.В период действия настоящего договора организация Лизингополучателя ликвидируется.
4. Лизингополучатель вправе требовать расторжения настоящего договора в случае обнаружения при приемке имущества недостатков, исключающих его нормальное пользование и устранение которых невозможно.
О требовании расторжения настоящего договора Лизингополучатель обязан известить в письменной форме Лизиниздателя не позднее 30 дней с момента завершения поставки имущества.

6. ЗАВЕРШЕНИЕ СДЕЛКИ

По истечении срока договора при условии уплаты Лизингополучателем Лизингодателю всех предусмотренных договором платежей сделка считается завершенной.
Приложение 2
ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 29 июня 1995 г. № 633
"О РАЗВИТИИ ЛИЗИНГА В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ"
(с изменениями и дополнениями, внесенными постановлением Правительства Российской Федерации от 23 апреля 1996 г. № 528; постановлением Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. №752)

В целях дальнейшего развития и государственной поддержки предпринимательства, повышения эффективности предпринимательской деятельности в сферах товарного производства и услуг населению, активизации инвестиционного процесса в стране и во исполнение Указа Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 года № 1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1994, № 22, ст. 2463) Правительство Российской Федерации постановляет:
1. Утвердить прилагаемое Временное положение о лизинге.
2. В целях ускоренного развития и государственной поддержки инвестиционной деятельности на основе осуществления операций финансового лизинга Министерству экономики Российской Федерации:
разработать совместно с заинтересованными федеральным и органами исполнительной власти и представить в IV квартале 1995 года в Правительство Российской Федерации проект федеральной программы развития лизинга в Российской Федерации на 1996-2000 годы, включающей в себя комплекс мер по техническому перевооружению предприятий и государственной поддержке создаваемых лизинговых компаний;
разработать совместно с Министерством финансов Российской Федерации, другими заинтересованными федеральными органами исполнительной власти и утвердить в III квартале 1995 года типовой устав лизинговой компании, примерный договор на проведение лизинговых операций, а также методику расчета платежей по операциям лизинга;
подготовить совместно с Министерством финансов Российской Федерации и представить в III квартале 1995 года в Правительство Российской Федерации предложения о внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденное постановлением Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 года № 552 (Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации, 1992, № 9, ст. ,602), предусмотрев в них отнесение сумм лизинговых платежей, включая платежи по процентам за кредиты банков и других кредитных учреждений, на себестоимость продукции (работ, услуг), произведенной хозяйствующим субъектом - лизингополучателем;
подготовить совместно с Государственным комитетом Российской Федерации по оборонным отраслям промышленности и Министерством Российской Федерации по атомной энергии при участии других заинтересованных федеральных органов исполнительной власти и представить в V квартале 1995 года в Правительство Российской Федерации концепцию использования лизинговых операций при реализации заданий государственного оборонного заказа и Государственной программы конверсии оборонной промышленности, а также предложения о создании координационного центра по развитию лизинга в оборонных отраслях промышленности;
подготовить совместно с Государственным комитетом Российской Федерации по промышленной политике, Министерством финансов Российской Федерации и Государственным комитетом Российской Федерации по управлению государственным имуществом при участии других заинтересованных федеральных органов исполнительной власти и представить в III квартале 1995 года в Правительство Российской Федерации согласованные предложения о создании фонда содействия развитию лизинга;
подготовить совместно с Государственным комитетом Российской Федерации по промышленной политике, Министерством иностранных дел Российской Федерации и Министерством внешних экономических связей Российской Федерации при участии других заинтересованных федеральных органов исполнительной власти и представить в Правительство Российской Федерации предложения о проведении в г. Москве Международной конференции по развитию лизинга в Российской Федерации.
3. Министерству финансов Российской Федерации подготовить совместно с Министерством экономики Российской Федерации при участии Других заинтересованных федеральных органов исполнительной власти и представить в июле 1995 года в Правительство Российской Федерации предложения о внесении изменений и дополнений в действующее налоговое законодательство, предусмотрев при этом:
освобождение хозяйствующих субъектов - лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную ими от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее 3 лет;
освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов на срок 3 года и более для реализации операций финансового лизинга (выполнения лизинговых договоров);
освобождение хозяйствующих субъектов - лизингодателей от уплаты налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг, с хранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющегося объектом финансового лизинга.
4. Министерству финансов Российской Федерации разработать и утвердить в III квартале 1995 года указания об особенностях отражения лизинговых операций при ведении бухгалтерского учета и отчетности, в том числе отразив в них особенности учета лизинговых операций, осуществляемых за счет бюджетных средств (в редакции изменений и дополнении от 23 апреля 1996 года №528).
5. Государственному таможенному комитету Российской Федерации обеспечить с 1 июля 1995 года в соответствии со статьей 72 Таможенного кодекса Российской Федерации (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации 1993, № 31, ст. 1224) частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин, налогов, взимание которых возложено на таможенные органы Российской Федерации, в отношении временно ввозимых на территорию Российской Федерации товаров, являющихся объектом международного финансового лизинга.
6. Министерству строительства Российской Федерации совместно с заинтересованными федеральными органами исполнительной власти и органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации подготовить и представить в III квартале 1995 года в Правительство Российской Федерации предложения о создании в районах сосредоточенного строительства на территории Российской Федерации лизинговых компаний, специализирующихся на операциях со строительно-дорожными машинами, с оборудованием и технологическими автотранспортными средствами, с привлечением для этих целей капитала коммерческих структур.
7. Министерству сельского хозяйства и продовольствия Российской Федерации совместно с заинтересованными федеральными органами исполнительной власти и органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации подготовить и представить в III квартале 1995 года в Правительство Российской Федерации предложения о создании в Центральном регионе Российской Федерации экспериментальных лизинговых компаний, специализирующихся на операциях с оборудованием для агропромышленного производства.
8. Министерству иностранных дел Российской Федерации совместно с Министерством экономики Российской Федерации и Министерством внешних экономических связей Российской Федерации при участии других заинтересованных федеральных органов исполнительной власти провести предварительные переговоры и представить в Правительство Российской Федерации согласованные предложения по вопросам:
присоединения Российской Федерации к Оттавской конвенции 1988 года о международном финансовом лизинге;
организации сотрудничества и обмена опытом между заинтересованными федеральными органами исполнительной власти и Европейской ассоциацией лизинговых компаний;
9. Рекомендовать органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации создать необходимые условия для активного развития инвестиционной деятельности в Российской Федерации на основе широкого использования операций финансового лизинга, включая международный, в том числе путем содействия лизинговым компаниям в решении организационных, кредитно-финансовых, материально-технических и социальных вопросов.

Приложение 3
ПОЛОЖЕНИЕ О ЛИЦЕНЗИРОВАНИИ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1. Настоящее Положение разработано в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 24 декабря 1994 года № 1418 "О лицензировании отдельных видов деятельности" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, № 1, ст. 69), Временным положением о лизинге, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 года № 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, № 27, ст. 2591), и определяет порядок выдачи лицензий на осуществление деятельности в области финансового лизинга (далее именуется - лизинговая деятельность).
2. Лицензирование лизинговой деятельности осуществляется в целях создания необходимых условий для развития лизинга в Российской Федерации, защиты интересов и прав его субъектов.
3. Лицензия является официальным документом, разрешающим лизинговой компании осуществление лизинговой деятельности в течение установленного срока с соблюдением лицензионных условий и действующего законодательства.
4. Действие настоящего Положения распространяется на лизинговую деятельность, осуществляемую на территории Российской Федерации лизинговыми компаниями - нерезидентами Российской Федерации.

Приложение 4
КОНВЕНЦИЯ ПО МЕЖДУНАРОДНОМУ ФИНАНСОВОМУ ЛИЗИНГУ (Заключена в Оттаве 28 мая 1988 г.)

Государства - участники настоящей Конвенции, признавая важность устранения некоторых юридических препятствий в рамках международной аренды оборудования и обеспечения сбалансированности интересов различных сторон, участвующих в операции, отдавая себе отчет в необходимости сделать международную аренду оборудования более доступной, отдавая себе отчет в том, что юридические правила, действующие обычно в рамках контракта на аренду, заслуживают быть распространенными на трехсторонние отношения, характерные для операций по аренде оборудования, признавая с учетом вышесказанного полезность установления некоторых единых форм и правил, относящихся к операциям по международной аренде оборудования, преимущественно тех их аспектов, которые регулируются гражданским и торговым правом, договорились о нижеследующем:

Глава I. ОБЛАСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ И ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Статья 1
1. Настоящая Конвенция регулирует операции по аренде:
а) заключает по указанию другой стороны (арендатора) контракт (контракт на поставку) с третьей стороной (поставщиком), в соответствии с которым закупает оборудование, имущество или инструментарий на условиях, утвержденных арендатором в том, что его касается;
б) заключает контракт (контракт на аренду) с арендатором, предоставляя ему право пользования оборудованием при условии выплаты суммы аренды.
2. Указанная в предыдущем параграфе операция по аренде имеет следующие характеристики:
а) арендатор выбирает оборудование и поставщика, не обращаясь к компетенции арендодателя, которая не оказывает решающего влияния;
б) приобретение оборудования осуществляется арендодателем на условиях контракта на аренду, заключенного или подлежащего заключению между арендодателем и арендатором, с которым поставщик ознакомлен;
в) сумма аренды, указанная в контракте на аренду, подсчитывается, в частности, с учетом амортизации всей или значительной части стоимости оборудования.
Настоящая Конвенция применяется независимо от того, в состоянии ли арендатор или нет изначально или впоследствии купить оборудование или вновь сдать его в аренду, пусть даже и за символическую плату.
Настоящая Конвенция регулирует операции по аренде всего оборудования, за исключением того, которое должно быть использовано арендатором, в основном, в личных или семейных целях, а также для домашних нужд.

Статья 2
В случае одной или нескольких операций "подаренды" или поднайма одного и того же оборудования настоящая Конвенция применяется в отношении каждой операции, являющейся операцией по аренде и регулируемой настоящей Конвенцией, как если бы лицо, у которого первый арендодатель (как это определено в параграфе 1 предыдущей статьи) приобрел оборудование, был поставщиком и как если бы контракт, в соответствии с которым было таким образом приобретено имущество, был контрактом на поставку.

Статья 3
Настоящая Конвенция применяется в случае, когда учреждения арендодателя и арендатора находятся в разных странах и при этом:
а) эти государства, а также страна, в которой поставщик имеет свое учреждение, являются договаривающимися государствами;
б) контракт на поставку и контракт на аренду регулируются законодательством договаривающегося государства. Учреждение, на которое имеется ссылка в настоящей Конвенции, подразумевает в случае, если одна из сторон, участвующих в операции по аренде, имеет более чем одно учреждение, учреждение, в наибольшей степени связанное с данным контрактом и его реализацией с учетом известных сторонам обстоятельств или предусматриваемых ими в тот или иной момент до заключения или при заключении контракта.

Статья 4
Положения настоящей Конвенции не прекращают свое действие ввиду факта включения или закрепления имущества в качестве недвижимости.
Вопросы, относящиеся к включению или закреплению имущества в качестве недвижимости, а также соответствующие права арендодателя и обладателей вещного права на недвижимость регулируются законом местонахождения этой недвижимости.

Статья 5
Применение настоящей Конвенции может быть отменено только в случае, если каждый из участников контракта на поставку и каждый участник контракта на аренду дает на это согласие. Если применение настоящей Конвенции не отменено в соответствии с предыдущим параграфом, стороны могут в своих отношениях отступать от тех или иных ее положений или вносить изменения в возможные последствия, кроме положений, предусмотренных параграфом 3 статьи 8, абзацем б) параграфа 3, параграфом 4 статьи 13.

Статья 6
При интерпретации настоящей Конвенции необходимо учитывать ее предмет и цели, определенные в преамбуле, ее международный характер и необходимость стремиться к единообразию ее применения, а также к соблюдению добросовестности в международной торговле. Вопросы, регулирующиеся с учетом их содержания настоящей Конвенцией, но не отраженные в ней в четкой и ясной форме, будут разрешаться на основе общих принципов этого документа, а в их отсутствие - в соответствии с законодательством на базе международного частного права.

Глава II. ПРАВА И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА СТОРОН

Статья 7
1. а) Вещные права арендодателя на оборудование противопоставляются синдику по несостоятельности и кредиторам арендатора, включая кредиторов, являющихся владельцами окончательного или временного исполнительного документа.
б) В рамках настоящего параграфа термин "синдик по несостоятельности" означает лицо, на которое возложено осуществление ликвидации имущества, администратора или любое другое лицо, назначенное для управления имуществом арендатора в интересах кредиторов.
2. Если положения применяемого закона предписывают указанному в предыдущем параграфе лицу осуществление противопоставимости вещных прав арендодателя на имущество и соблюдение рекламных норм, эти права будут ему противопоставлены только в случае выполнения всех предусмотренных этими правилами условий.
3. В рамках предыдущего параграфа под действующим законом понимается закон Государства, которое в момент, когда указанное в параграфе 1 лицо вправе ссылаться на указанные в параграфе 2 правила, выступает в качестве:
а) в отношении зарегистрированных судов и кораблей Государства, в котором судно или корабль зарегистрированы на имя их владельца. При этом фрахтователь собственно корпуса судна не рассматривается в качестве владельца;
б) в отношении летательных аппаратов, зарегистрированных в соответствии с Конвенцией по международной гражданской авиации, подписанной в Чикаго 7 декабря 1994 г., - Государства, в котором этот летательный аппарат зарегистрирован;
в) в том, что касается другого имущества, относящегося к той его категории, которая может перевозиться из одной страны в другую, например, двигатели летательных аппаратов, - Государства, в котором находится основное учреждение арендатора;
г) в отношении любого другого имущества - Государства по местонахождению имущества.
4. Положения параграфа 2 не противоречат положениям любых других документов, предписывающих признание вещных прав арендодателя на имущество.
5. Положения настоящей статьи не распространяются на категорию кредиторов, обладающих:
а) привилегией или гарантией обеспечения исполнения обязательств, предусмотренных или не предусмотренных контрактом, за исключением вытекающих из окончательного или предварительного исполнительного документа;
б) правом на арест, задержание или распоряжение в отношении судов, кораблей или летательных аппаратов, предоставленным на основании положения закона, применяющегося на основе правил международного частного права.

Статья 8
1. а) В соответствии с положениями настоящей Конвенции или положениями контракта на аренду арендодатель освобождается от всякой ответственности за имущество, кроме случаев, когда арендатору нанесен ущерб в результате его обращения к компетенции арендодателя и вмешательства последнего в выбор имущества, его характеристик, а также в выбор поставщика.
б) Арендодатель освобожден в этом своем качестве от ответственности в отношении третьих лиц в случае смерти за ущерб лицам и имуществу, нанесенный оборудованием.
в) Положения настоящего параграфа не распространяются на ответственность арендодателя, выступающего в ином качестве, в частности, в качестве владельца.
2. Арендодатель гарантирует арендатора от нарушений пользования по вине лица, имеющего право собственности или право старшинства, а также предъявляющего такое право в ходе судебного разбирательства, если это право или претензия не вытекают из акта и не являются следствием упущения арендатора.
Стороны могут отступать от положений предыдущего параграфа или вносить изменения в его последствия только в случаях, когда право или претензия вытекают из законодательства и являются следствием сознательного упущения со стороны арендодателя или его грубой ошибки.

Статья 9
Арендатор осуществляет обслуживание имущества, использует его в нормальных условиях и поддерживает его в состоянии, в котором оно было ему передано, с учетом нормального износа в ходе правильной эксплуатации и возможности внесения изменений в имущество по согласованию сторон.
По истечении контракта на аренду арендатор возвращает арендодателю имущество в состоянии, описанном в предыдущем параграфе, если он его не приобрел или не арендовал вновь.

Статья 10
1. Обязательства поставщика, вытекающие из контракта на поставку, могут являться предметом ссылки со стороны арендатора, как если бы он сам являлся одной из сторон в рамках этого контракта и оборудование поставлялось ему напрямую. Однако поставщик не несет ответственность одновременно перед арендодателем и арендатором за один и тот же ущерб.
Настоящая статья не дает арендатору право расторгать или аннулировать контракт на поставку без согласия арендодателя.

Статья 11
1. В случае непоставки, поставки с задержкой или поставки имущества, не соответствующего положениям контракта на поставку:
а) арендатор имеет право отказаться от имущества или расторгнуть контракт на аренду; и
б) арендодатель имеет право поправить сложившееся в результате невыполнения им своих обязательств положение и поставить имущество в соответствии с контрактом на поставку, как если бы арендатор закупил у арендодателя имущество в соответствии с положениями контракта на поставку.
2. Предусмотренные предыдущим параграфом права осуществляются и утрачиваются на тех же условиях, что и в случае заключения контракта на продажу между арендодателем и арендатором при сохранении всех положений контракта на поставку.
3. Арендатор может приостановить выплату сумм арендной платы, указанных в контракте на аренду, до момента исправления арендодателем положения, сложившегося в результате невыполнения им своего обязательства о поставке имущества в соответствии с положениями контракта на поставку или утраты арендатором права на отказ от имущества.
4. При расторжении им контракта на аренду арендатор может получить обратно суммы арендной платы и другие суммы, выплаченные им авансом, за вычетом разумной суммы, учитывающей размер прибыли, которую он мог извлечь в результате пользования имуществом.
5. Арендатор может предъявить арендодателю иск ввиду непоставки, поставки с задержкой или поставки имущества, не соответствующего положениям контракта, только в случае, если это является следствием акта или упущения со стороны арендодателя.
6. Настоящая статья не наносит ущерб правам арендатора в отношении поставщика, признанным за ним в соответствии со статьей 10.

Статья 12
1. В случае неплатежеспособности арендатора арендодатель может получить причитающиеся ему суммы просроченной и неоплаченной арендной платы, а также мораторные проценты и суммы в возмещение убытков.
2. В случае неплатежеспособности арендатора и с учетом параграфа 5 арендодатель может также потребовать заблаговременной оплаты сумм арендной платы с истекающим сроком погашения (если это предусмотрено контрактом на аренду) или расторгнуть контракт на аренду, после чего:
а) изъять имущество;
б) получить суммы в возмещение убытков, которые поставили бы его в положение, в котором он находился бы при надлежащем выполнении арендатором контракта на аренду.
3. а) Контрактом на аренду может устанавливаться порядок подсчета сумм в возмещение ущерба, которые могут взиматься в соответствии с абзацем б.
б) Данное положение действует в отношениях между сторонами, если его применение не ведет к установлению завышенной суммы компенсации по сравнению с суммой, уплачиваемой в возмещение убытков и предусмотренной абзацем б) параграфа 2. Стороны не могут отступать от положений настоящего абзаца и вносить изменения в их последствия.
4. Если арендодатель расторгнул договор об аренде оборудования, он не может извлекать выгоду из статьи данного контракта, предусматривающей заблаговременную оплату суммы просроченных арендных платежей. При этом вышеуказанная сумма просроченных арендных платежей может приниматься во внимание при подсчете суммы платежей в счет возмещения ущерба, которая может взиматься в соответствии с абзацем б) параграфов 2 и 3. Стороны не могут отступать от положений настоящего параграфа и вносить изменения в их последствия.
5. Арендодатель не может требовать заблаговременной оплаты суммы просроченных арендных платежей или расторжения контракта на аренду оборудования в соответствии с параграфом 2, если он предоставил арендатору возможность исправления по мере возможности создавшегося положения.
6. Арендодатель не может получить суммы в счет возмещения ущерба, или он не принял все необходимые меры для сведения его до минимума.

Статья 13
Арендодатель может дать гарантию на оборудование или уступить все или часть принадлежащих ему прав на оборудование, а также прав, которыми он наделен в рамках контракта на аренду оборудования. Такая уступка не освобождает арендодателя от выполнения обязательств, взятых в рамках контракта на аренду оборудования, не дает ему возможности вносить изменения в контракт или его правовой режим, устанавливаемый настоящей Конвенцией.
Арендатор может уступить право пользования имуществом или любое другое право, которым он наделен в рамках контракта на аренду оборудования, при условии согласия арендодателя на такую уступку и соблюдения прав третьих лиц.

Глава III. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Статья 14
1. Настоящая Конвенция открыта для подписания на заключительном заседании дипломатической Конференции для принятия проектов Конвенции Юнидруа по международным факторным операциям и по международному кредиту - аренде и останется открытой для подписания всем государствам в Оттаве до 31 декабря 1990 г.
2. Настоящая Конвенция подлежит ратификации, принятию или одобрению государствами, которые ее подписали.
3. Настоящая Конвенция открыта для присоединения к ней всех государств, которые ее не подписали, с даты, с которой она открыта для подписания.
Ратификация, принятие, одобрение или присоединение выполняются подачей должным образом оформленного документа депозитарию.

Статья 15
Настоящая Конвенция вступает в силу в первый день месяца, следующего за истечением срока шести месяцев после даты подачи третьего документа о ратификации, принятия, одобрения или присоединения.
Для любого государства, которое ратифицирует, принимает или одобряет настоящую Конвенцию, присоединяется к ней после подачи третьего ратификационного документа, документа о принятии, одобрении или Присоединении, Конвенция вступает в силу в отношении этого государства в первый день месяца, следующего за истечением периода 6 месяцев после даты подачи документа ратификации, одобрения или присоединения.

Статья 16
Настоящая Конвенция не превалирует над каким-либо уже заключенным соглашением или заключаемым соглашением; в частности, она наносит ущерб ответственности любого лица в силу существующего или будущего соглашения.

Статья 17
Любое государство - контрактант, имеющее две или более территориальных единицы, в которых различные правовые системы применяются в области управления настоящей Конвенцией, может в момент пожатия, ратификации, приема, одобрения или присоединения объявить, что настоящая Конвенция будет применяться ко всем территориальным единицам или только к одной или нескольким из них и может в побои момент изменить это заявление новым заявлением. эти декларации должны быть сообщены депозитарию с указанием территориальных единиц, на которые распространяется Конвенция.
Если в силу сделанного в соответствии с настоящей статьей заявления настоящая Конвенция применяется к одной или нескольким территориальным единицам государства-контрактанта, но не ко всем и если учреждение одной части расположено в этом государстве, это учреждение будет рассматриваться для этой Конвенции как не расположенное в государстве-контрактанте, если только оно не расположено на территориальной единице, на которую распространяется Конвенция.
Если государство-контрактант не делает заявления в силу параграфа 1, Конвенция применяется на всей территории этого государства.

Статья 18
1. Два или несколько государств-контрактантов, которые в области управления настоящей Конвенцией применяют юридические правила, идентичные или похожие, могут в любой момент заявить, что Конвенция не распространяется, если поставщик, кредит-арендодатель или кредит-получатель имеют местонахождение в этих государствах. Такие заявления могут быть сделаны совместно или односторонними и взаимными.
2. Любое государство-контрактант, которое в соответствии с настоящей Конвенцией применяет юридические правила, идентичные или близкие к ним одного или нескольких государств - не контрактантов, может в любой момент заявить, что Конвенция не распространяется, если поставщик, кредит-арендодатель и кредит-получатель имеют их заведение в этих государствах.
3. Если государство, по отношению к которому была сделана декларация в соответствии с предыдущим параграфом, становится в дальнейшем государством-контрактантом, упомянутая декларация будет иметь с даты, с которой настоящая Конвенция вступит в силу по отношению к этому новому государству-контрактанту, силу декларации, сделанной в соответствии с параграфом 1, при условии, что новое государство-контрактант присоединится к ней или сделает одностороннее заявление в порядке взаимности.

Статья 19
Государство-контрактант может при подписании, ратификации, принятии, одобрении или присоединении заявить, что оно внесет изменения на основании параграфа 3 статьи 8 в свое национальное право, если оно не даст возможность кредит арендодателю исключить его ответственность за свою ошибку или небрежность.

Статья 20
1. Декларации, сделанные в соответствии с настоящей Конвенцией при подписании, подлежат подтверждению при ратификации, принятии или одобрении.
2. Декларации и подтверждение деклараций должны быть сделаны письменно и официально.
3. Декларации вступают в силу с даты вступления в силу настоящей Конвенции в отношении заявляющего государства. Однако декларации по которым депозитарий получит формальное уведомление, после этой даты будут иметь силу в первый день месяца, следующего за истечением периода в шесть месяцев, считая с даты их получения депозитарием. Односторонние и взаимные декларации, сделанные в соответствии со статьей 19, вступят в силу в первый день месяца, следующего за истечением периода в шесть месяцев после даты получения последней декларации депозитарием.
4. Любое государство, сделавшее заявление в соответствии с настоящей Конвенцией, может в любое время взять обратно свое заявление путем официального уведомления, направленного в письменном виде депозитарию. Это аннулирование вступит в силу в первый день месяца, следующего за периодом в шесть месяцев после даты получения уведомления депозитарием.
5. Это аннулирование декларации, сделанное в соответствии со статьей 19, делает недействительным в отношении государства, которое аннулировало, со дня его действия любое заявление, совместное или одностороннее и взаимное, сделанное другим государством в соответствии с этой же статьей.
Настоящую Конвенцию подписали следующие государства: Гана, Гвинея, Нигерия, Филиппины, Танзания, Марокко, Франция, Чехословакия, Финляндия, Италия, Бельгия, США, Панама.

















































РАЗДЕЛ II
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА

ГЛАВА 6
Роль финансового лизинга в инвестиционной деятельности предприятий

6.1. Инвестиционная политика предприятий в современных экономических условиях России

Основным условием успешного проведения инвестиционной деятельности является состояние отечественной экономики, во многом определяющее перспективы развития финансового лизинга как одной из возможных форм капитальных вложений в стране. В настоящее время больших возможностей для инвестиционной деятельности российских предприятий пока не имеется.
Основные социально-экономические показатели развития России (Приложение 1) за девять месяцев 2000 г. свидетельствуют, что объем промышленной продукции с начала года увеличился на 107,5%. За данный период рост произошел практически по всем отраслям народного хозяйства, кроме микробиологической (70,1%) и мукомольно-крупяной (96,2%). При этом экспорт товаров сократился более, чем их импорт. Увеличились реальные денежные доходы населения, но резко подскочили потребительские цены.
Начиная с мая 2000 г. темпы роста потребительских цен оказались выше, чем цены производителей промышленной продукции, и за полугодие потребительские цены возросли на 9,5%, а цены производителей - на 14%.
На фоне нестабильности основных социально-экономических показателей развития России на первый взгляд кажется необъяснимым факт значительного (на 10,8%) увеличения объемов инвестиций в основной капитал. Дело в том, что оборот финансовых ресурсов в инвестиционной деятельности значительно более длителен, нежели оборот" средств в основном промышленном производстве. В связи с этим падение объемов инвестиций запаздывает, а их рост объясняется имевшим место экономическим ростом в первом квартале 2000 г.
Несвоевременное и недостаточное инвестирование в экономику за годы реформ привело к снижению технического состояния основных производственных фондов предприятий. Темпы обновления основных фондов промышленности составили всего 2-3%, а уровень изношенности достиг в среднем 70%. По официальным данным, за все годы реформ коэффициенты обновления и выбытия основных фондов неуклонно снижались, достигнув в настоящее время своих критических значений.
По существу все отечественные предприятия нуждаются в инвестициях (ощущается острая нехватка финансовых ресурсов). При этом финансовый аспект инвестиционной деятельности предприятий в сложившихся экономических условиях заключается не только в необходимости своевременно найти в достаточном объеме финансовые ресурсы, но и грамотно, эффективно их использовать. Такая постановка проблемы инвестирования требует согласованной работы всех участников инвестиционного процесса. Инвестиционная деятельность должна осуществляться на определенных принципах, единой правовой основе. В ходе нее необходимо использовать общепринятые термины и понятия, правильно применять предоставленные льготы, своевременно и полно отчитываться за результаты инвестиционной деятельности. И естественно, столь сложный процесс должен регламентироваться государством.
Между тем даже в законодательстве об инвестиционной деятельности имеется достаточно много нормативные понятий, которые далеки от своего экономического содержания. Противоречия, заложенные в них, приводят к неправильному применению их на практике. Все это создает ненужные трудности в разработке четкой инвестиционной политики. По нашему мнению, назрела необходимость в уточнении основных терминов и понятий, применяемых в инвестиционной деятельности. И в первую очередь они должны соответствовать своему экономическому смыслу, что, естественно, является задачей экономической науки.
Прежде чем перейти к рассмотрению инвестиционной политики предприятия, следует точно определить, что именно мы имеем в виду под понятием "инвестирование" В чем экономический смысл данного термина?
Термин "инвестиции" имеет несколько значений. Во первых, он означает покупку ценных бумаг с расчетом н; положительные финансовые результаты. Во-вторых, им обозначаются также реальные активы предприятия, например здания, сооружения, машины и оборудование, которые требуются для производства и продажи товаров. И в-третьих в самом широком смысле под инвестициями понимается механизм размещения финансовых ресурсов, необходимы; для развития производства и получения дополнительной стоимости.
Инвестиции - относительно новый для российское экономики термин. При централизованной плановой системе управления в стране использовалось только одно понятие - "капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт и стоимость монтаж; нового оборудования.
В современной научной литературе эти два термин трактуются по-разному, однако преобладающим и традиционным остается понимание сущности инвестиций как осуществление определенных капитальных вложений настоящем с целью получить доходы в будущем. То ест традиционно между двумя этими терминами сохраняете преемственность.
Обратимся к официальной трактовке понятия "инвестиции".
В Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г., дается следующее определение инвестициям: "...инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта". Такая официальная трактовка понятия, на наш взгляд, имеет слишком общий характер.
Необходимые уточнения данного термина не были сделаны и в принятом 2 января 2000 г. Федеральном законе "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 22-ФЗ.
Между тем, судя по опубликованным источникам, взгляд на сущность термина "инвестиции" эволюционно менялся. В частности, в работе Д.М. Розенберга под инвестициями понимаются "капитальные вложения, вклады, совокупность затрат. Вложения денег с целью получения прибыли для роста дохода или капитала либо в обоих случаях"1. Здесь акцент сделан на долгосрочное сбалансированное развитие производства с целью получения прибыли.
Существенное уточнение внесено Т.Р. Карлиным: "Прибыльность в некотором отношении менее важна, чем движение наличности, ибо она означает жизнеспособность компании в долгосрочном плане, а не способность погашать долги"2. Т.Р. Карлин в понимании сущности инвестиций подчеркивает приоритет не прибыли, а финансовых потоков.

____________________
1 Розенберг Д.М. Бизнес и менеджмент: Терминологический словарь. - М.: Инфра-М, 1997. - С. 211.
2 Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов. - М.: Инфра-М, 1998. - С. 292.


Сходная формулировка сущности инвестиций приводится авторами в Словаре современной экономической теории: "Обозначение потока затрат на увеличение или поддержание реального основного капитала"3. Частично модифицированные определения термина "инвестиции" имеются и в других научных публикациях. При этом различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции, а также инвестиции в промышленность, сельское хозяйство, жилищное строительство и т.д. Такие модификации определения могут быть бесконечны, поскольку в них понятие экономической сущности инвестиций подменяется направлениями использования финансовых ресурсов.
Для раскрытия экономической сущности инвестиций важно определиться с таким понятием, как инвестиционная деятельность предприятия.
Инвестиционная деятельность, как и любая другая финансово-хозяйственная деятельность предприятия, осуществляется путем достижения поставленных перед предприятием управленческих задач. Вместе с тем данная область управления имеет свою специфику, поэтому для успешного достижения поставленных перед предприятием целей следует идентифицировать эти особенности, выделить в управлении инвестиционной деятельностью финансовый аспект.
Первый отличительный признак инвестиционной деятельности, по сравнению с другими видами финансово-хозяйственной деятельности предприятий, - это определяющее влияние временного фактора на получаемые итоговые финансовые результаты. Дело в том, что с течением времени сложность взаимного влияния всех факторов начинает возрастать быстрыми темпами. В результате возникает необходимость прогнозировать эти взаимные изменения и степень влияния внутренних и внешних факторов на результаты хозяйственной деятельности. Кроме того, с течением времени возникают непредвиденные факторы воздействия, которые при планировании инвестирования не были предусмотрены, их появление можно даже считать случайным, но на самом деле они являются результатом некорректного учета взаимного воздействия предусмотренных факторов.
Вторым отличительным признаком инвестиционной деятельности является специфическая целевая направленность использования финансовых ресурсов предприятия, которая составляет часть финансово-хозяйственной деятельности. Целевое направление и использование финансовых ресурсов законодательно закреплено за конкретными объектами инвестиционной деятельности. Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства; ценные бумаги; целевые денежные вклады, научно-техническая продукция и другие объекты собственности; имущественные права и права на интеллектуальную собственность. Следует отметить социальную направленность инвестиционной деятельности. Законом запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных Российским законодательством, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц или государства.
Третьим отличительным признаком инвестиционной деятельности является определенная новизна в действиях предприятия в этой области. Новизна выражается в преобразовании имеющихся у предприятия финансовых ресурсов в новые, большей стоимости, а следовательно, требующие иного подхода к их оценке и эффективному использованию.
Четвертым признаком обычно называется более высокая степень риска инвестиционной деятельности предприятия. Риск вложения средств в объекты инвестиционной деятельности растет по мере расширения строительства, увеличения сроков инвестиционных вложений в ценные бумаги, морального старения основных фондов, либо научно-технической продукции, имущественных прав и других объектов, а также из-за инфляции.
____________________
3 Словарь современной экономической теории Макмилана. - М.: Инфра-М, 1997. - С. 257

Несмотря на то, что приведенные выше формулировки в целом раскрывают экономическую сущность понятия "инвестиции", по нашему убеждению, следует более четко расставить "финансовые" акценты в его содержании с учетом характера инвестиционной деятельности. Важно также учесть социальную направленность инвестиций.
В дальнейшем под инвестициями мы будем понимать совокупность затрат, осуществляемых путем своевременного финансирования объектов на основе организации финансовых потоков денежных средств с целью получения прибыли и социального эффекта.
Исходя из такого понимания сущности инвестиций инвестиционная деятельность предприятия представляет собой совокупность управленческих действий по практической реализации инвестиций. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.
Более подробно экономическую природу инвестиций раскрывает их классификация, в основу которой разными авторами положены различные признаки.
Наиболее часто в учебной литературе встречаются классификации инвестиций по следующим классификационным признакам (см. табл. 6.1).
Как следует из сравнительного анализа классификационных признаков инвестиций, приведенных в таблице 6.1, наблюдается большое разнообразие подходов к их классификации. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только грамотно их учитывать, но и анализировать уровень их использования и на этой основе получать объективную информацию для разработки эффективной инвестиционной политики.
Для раскрытия учебных и практических целей исследования названных классификаций недостаточно. Целесообразно предложить следующую классификацию инвестиций (см. рис. 6.1), учитывающую адекватный поставленным целям финансовый аспект.
Преимущество предлагаемой классификации перед ранее рассмотренными заключается в том, что она дает реальное представление о целях, на которые предприятия могут расходовать свои инвестиционные ресурсы. Данная классификация учитывает специфику отраслевой принадлежности инвестиционных объектов, состав и структуру источников финансирования. Необходимым классификационным признаком инвестиций следует признать критерий стоимостной величины и общей суммы требуемых для инвестиций финансовых ресурсов. Именно от стоимости инвестиционного объекта зависит объем инвестиционной деятельности и методы привлечения средств.



















Таблица 6.1



Автор классификации Н.Г. Ольдерогге1
Авторы классификации И.В. Сергеев, И.И.Веретенникова2
Авторы классификации В.П. Савчук, С.И. Прилипко, Е.Г. Величко3
Автор классификации А.И.Деева4

Авторы классификации К.А. Кирсанов, А.В. Малявина, С.А. Попов5
1 . По организационным формам
2. По объектам инвестиционной деятельности
3. По формам собственности
4. По характеру участия в инвестировании

1. По признаку целевого познания будущих объектов
2. По формам воспроизводства основных фондов
3. По источнику финансирования
4. По направлению использования

1. Виды инвестиций
2. Объекты вложения средств
3. Характер участия в
инвестировании
4. Региональный признак
5. Период инвестирования
6. Формы собственности
7. Формы участия инвестора
8. Степень риска
9. Формы воспроизводства
1 . По способу влияния других возможных инвестиций на доходы от данного проекта
2. По отраслям
3. По степени обязательности осуществления инвестиций
4. По сроку окупаемости и жизненному циклу
5. По виду имущественных вложений
6. Относительно объекта приложения инвестиций
7. По сроку вложений
1. По видам используемых для инвестиций редких ресурсов
2. По требуемой сумме вложений капитала
3. По способу влияния других возможных инвестиций на доходы от данного инвестиционного проекта 4. По форме получения доходов
5. По признаку повышения эффективности инвестиций 6. По функциональной деятельности, с которой наиболее тесно связаны инвестиции
7. По отраслевой классификации
8. По степени обязательности
__________________________________
1Управление инвестициями / Под ред. В.В. Шеремета. - Т. 1. - М.: Высшая школа
2Сергеев И.Е.,Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. - М.- Финансы и статистика 2000.- с.13
3СовчукВ.П..Пршипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. -Киев: Абсолют и В, 1999.- с.10
4Деева А.И. Организация и финансирование инвестиций. - М.- Калита 1999- С 9
5Кирсанов КА., Малявина А.В., Попов С.А. Инвестиции и антикризисное управление. - М.: МАЭП, 2000. - С. 21.



















































Рис. 6.1. Классификация реальных (капитальные вложения) инвестиций

Сравнительно новыми признаками в предложенной классификации являются организационные формы инвестиционной деятельности и социальная значимость инвестиций.
Инвестиционный проект предполагает, во-первых, определенный, законченный объект инвестиционной деятельности и, во-вторых, реализацию, как правило, одной формы инвестиций.
Критерий социальной значимости введен в классификацию инвестиций в связи с предложенной новой формулировкой сущности инвестиций, которые осуществляются не только ради прибыли, но и с целью получения социального эффекта. Именно в зависимости от величины социального эффекта инвесторам должны предоставляться государством различные льготы и Привилегии. Это вопрос требует самого тщательного изучения.
Детальный анализ экономической сущности инвестиций, характера инвестиционной деятельности предприятий и разработанная классификация инвестиций с учетом их финансового аспекта позволяют сформулировать основные положения формирования инвестиционной политики предприятия.
Обзор литературы по вопросам инвестиционной политики выявил парадоксальную ситуацию: абсолютное большинство авторов много говорят о роли инвестиционной политики предприятия и никто (за редчайшим исключением) не дает ее определения.
Определение сути инвестиционной политики дали И.В. Сергеев и И.И. Веретенникова: "Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем."1
Однако столь общая формулировка не отвечает конкретным требованиям процесса формирования инвестиционной политики предприятия. Прежде всего в ней речь идет об инвестиционной политике государства, а не предприятия. Конечно, дело не в том, что рассматривается разный уровень участников инвестиционного процесса. Гораздо более существенно то, что в данной формулировке отсутствуют указания на взаимодействие между государством, предприятием, администрацией региона и отраслевым органом управления.
Любое предприятие при формировании своей инвестиционной политики учитывает целую систему правовых, экономических, финансовых и организационных мер, и не только проводимых со стороны государства.
Кроме того, инвестиционная политика разрабатывается на определенный период и, как правило, носит долгосрочный характер. Нельзя, как это указано в анализируемой формулировке, говорить о целенаправленных мероприятиях вечного действия. Цели инвестирования имеют конкретные сроки исполнения.
И еще государство действительно влияет на инвестиционную деятельность при помощи самых различных методов: кредитно-финансовой и налоговой политики; путем предоставления различных налоговых льгот предпринимателям, вкладывающим средства в реконструкцию и техническое перевооружение производства; создания благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций и т.д.
Но предприятие - это юридически самостоятельный субъект хозяйствования. Оно имеет свои цели и задачи социально-экономического развития. В рамках этих общих целей посредством самостоятельного выбора приемлемой инвестиционной политики предприятие осуществляет инвестиционную деятельность.
Формирование инвестиционной политики предприятия - процесс объективный, имеющий свою логику, развивающийся в соответствии с присущими ему закономерностями и играющий важную роль в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
______________________
1 Сергеев И. В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 2000. - С. 41-45.

Инвестиционная политика предприятия должна быть ориентирована на долгосрочные цели и реализовываться в процессе текущей инвестиционной деятельности. В связи с этим, по нашему мнению, на первом этапе формирования инвестиционной политики должен быть определен период ее действия.
К числу основных положений формирования инвестиционной политики предприятия относится также формулировка ее стратегических целей. Цель инвестиционной политики - реализация концепции экономического и социального развития предприятия в процессе инвестиционной деятельности. При этом такая политика всегда формируется в рамках общей финансовой политики предприятия, согласуется с ней по целям, этапам, срокам реализации.
Следующий этап инвестиционной политики предприятия - разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности. И большую помощь в этом может оказать предложенная нами классификация инвестиций (см. рис. 6.1). При разработке стратегических направлений инвестиционной деятельности их обоснование и выбор производятся по признакам целевого назначения строящихся объектов, а также по отраслевой принадлежности.
Для предмета нашего рассмотрения особое значение имеет этап формирования инвестиционной политики предприятия, связанный с разработкой стратегии формирования инвестиционных ресурсов. Этому этапу инвестиционной политики соответствует классификация инвестиций по источникам их финансирования, в том числе и путем финансового лизинга. Процесс формирования инвестиционной политики предприятия представлен на рис. 6.2.
Самостоятельным и необходимым этапом формирования инвестиционной политики предприятия является ее конкретизация по периодам реализации. Это логичный этап координации управленческих решений.
Последний этап формирования инвестиционной политики предприятия - ее оценка. Здесь важно учесть не только результат проведения финансовой политики, но и т, насколько предприятие сориентировано на получение значимого социального эффекта, который для отдельного предприятия вполне может выразиться в количестве со-(даваемых рабочих мест, либо в улучшении экологической обстановки, либо в строительстве социально-культурных объектов для его работников.
В целях обоснования основных положений инвестиционной политики предприятия важно рассмотреть еще один аспект. Не может быть самостоятельной инвестиционной политики предприятия. Она существует не обособленно, а во взаимосвязи и взаимозависимости с государственной, отраслевой и региональной политиками. Все они находятся в системной зависимости друг от друга, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как именно государство создает законодательство в области инвестиций и способствует активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях хозяйствования (см. рис. 6.3).
Под региональной инвестиционной политикой понимается система мер, проводимых на уровне отдельного региона и способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах данного региона.
В каждом регионе России инвестиционная политика разрабатывается с учетом особенностей экономической и социальной политик, географическим местонахождением, природно-климатическими и демографическими условиями.
Важную роль в инвестиционной деятельности предприятий играет отраслевая инвестиционная политика. Отраслевая специфика имеет существенное значение для управления финансами предприятий. Кроме того, многие предприятия в настоящее время являются дочерними акционерными обществами материнских компаний, холдингов, финансово-промышленных групп и иных объединений предприятий. Большей частью территориально они находятся в других регионах. В этих случаях региональная инвестиционная политика часто вступает в противоречие с отраслевой, а при формировании инвестиционной политики предприятий возникают проблемы, в основном финансовые и правовые.






























Рис. 6.2. Схема формирования инвестиционной политики предприятия


Взаимосвязь государственной, региональной, отраслевой и инвестиционной политики предприятий представлена на рис. 6.3.
Для раскрытия практической значимости обоснования основных положений инвестиционной политики полезно вспомнить судьбу принятых Правительством РФ в октябре 1997 г. Методических рекомендаций по разработке инвестиционной политики предприятия1. Названные рекомендации предприятиями востребованы не были. Они касались разработки инвестиционной политики исходя исключительно только из организационных и финансовых возможностей предприятий. Не учитывались отраслевые и региональные интересы, без которых разработать реальную инвестиционную политику предприятий невозможно.



___________________
1 Реформирование предприятия. Типовая программа. Методические рекомендации. Сб. документов. - М.: Издательский центр "Акционер", 1998. - С. 103.


















Рис. 6.3. Схема взаимосвязи инвестиционной политики предприятий с государственной, региональной и отраслевой политикой

Итак, изложенного, по нашему мнению, вполне достаточно, чтобы сформулировать понятие "инвестиционная политика" предприятия.
Инвестиционная политика предприятия - это система правовых, финансовых и организационных мер, учитывающих взаимосвязь государственных, региональных и отраслевых интересов, направленных на решение долгосрочных задач инвестиционной деятельности с целью достижения экономического и социального развития предприятия.
Острый дефицит финансовых ресурсов в настоящее время является одной из главных проблем инвестиционной деятельности. Поэтому в следующем параграфе будут рассмотрены актуальные проблемы формирования инвестиционных ресурсов и роль финансового лизинга в реализации инвестиционной политики предприятия.

6.2. Лизинг как метод инвестирования

Нормативные акты, регулирующие лизинговую деятельность, должны иметь обоснованную теоретическую базу. С экономической точки зрения лизинг вполне может быть рассмотрен как экономическая категория. Его сущность выражается в тех экономических отношениях, которые возникают между поставщиком имущества, лизинговой компанией и лизингополучателем. Именно с позиции системных взаимоотношений трех участников лизинговой сделки нужно рассматривать сущность лизинга как экономической категории. Попытки определить сущность лизинга и дать соответствующую формулировку с точки зрения только одного из участников лизинговой сделки приводят к подмене понятий сущности лизинга конкретной формой его применения. Так, для поставщика оборудования лизинг может рассматриваться как эффективная форма сбыта своего товара. Для лизингополучателя - это капиталосберегающая форма финансирования инвестиций, а для лизинговой компании - вид предпринимательской деятельности.
Специфика лизинга как экономической категории состоит в том, что в системе экономических отношений субъектов лизинговой сделки происходит процесс отделения капитала-собственности от капитала-функции. Экономические отношения предопределяют принадлежность объекта лизинговой сделки в различных формах одновременно как собственность - лизингодателю, а как функции капитала - лизингополучателю.
Экономические отношения в лизинговой сделке возникают по двум направлениям: отношения по купле-продаже и отношения, связанные с использованием имущества. Эти отношения реализуются с помощью двух видов договоров: купли-продажи имущества и договора финансового лизинга. Оба направления лизинговой сделки тесно взаимосвязаны, ее участники постоянно взаимодействуют между собой. Определяющими являются, конечно, отношения по передаче имущества во временное пользование с уплатой лизинговых платежей. Они реализованы в договоре о финансовом лизинге. Экономическим отношениям по купле-продаже имущества отводится второстепенная роль, поскольку здесь не затрагиваются ничьи интересы. Это направление экономических интересов реализуется в договоре купли-продажи имущества.
Изложенное позволяет сделать вывод, что недостаточно определять финансовый лизинг только как вид предпринимательской деятельности. Сущность финансового лизинга отражает система экономических отношений по поводу приобретения в собственность имущества с последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.
Рынок лизинговых услуг - многообразный и расширяющийся, поэтому законодательно должно быть предусмотрено гораздо большее количество форм лизинга, как это излагается в специальной литературе и применяется в зарубежной практике. Например, по объему обслуживания различают чистый; полный, или мокрый, лизинг; частичный; по типу финансирования - срочный, возобновляемый, генеральный; по составу участников лизинговой сделки - прямой, косвенный, с участием множества сторон, или раздельный. Тот факт, что многие формы лизинга в настоящее время у нас пока не применяются на практике, не может быть препятствием для того, чтобы законодательно предусмотреть возможность их появления и развития в последующем.
Финансовый лизинг - один из наиболее распространенных в мировой экономике видов лизинга. Он представляет собой лизинг с полной выплатой стоимости имущества. Срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. Финансовый лизинг основан на быстроте и гибкости, поэтому он популярен среди клиентуры, предъявляющей спрос на самые разные объекты лизингового финансирования. Этому способствует также применение множества различных форм финансового лизинга, которые получили самостоятельное название (внутренний, внешний, возвратный, прямой, раздельный, револьверный и т.д.). В дальнейшем более подробно будут рассмотрены только те виды и формы лизинга, которые и большей степени подходят к специфическим условиям работы отечественных предприятий.
Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок пользования имуществом значительно короче срока амортизации, и это позволяет арендодателю многократно передавать имущество в лизинг. Причем арендаторы чаек" имеют право досрочно возвратить взятое имущество и н результате получают возможность постоянно использовав в производстве самое современное оборудование. Однако частая замена оборудования под силу только высокорентабельным предприятиям, имеющим значительные средства для своих инвестиций в производство. Кроме того, при оперативном лизинге, в отличие от финансового, лизингодатель несет ряд обязательств, связанных с оборудованием, - осуществляет его установку, монтаж, техобслуживание. Подобное сервисное обслуживание, связанное с частой заменой оборудования, недоступно большинству предприятий, находящихся в кризисном финансовом положении. Предметом оперативного лизинга для благополучных в финансовом отношении предприятий обычно выступает оборудование с высокими темпами морального старения.
Возвратный лизинг - разновидность финансового. При возвратном лизинге собственником имущества изначально является будущий лизингополучатель. Именно он продает его лизингодателю, а затем заключает с ним договор аренды на это имущество. Таким образом, первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования или другого имущества, сохраняя за собой право владения, и лишь выплачивает периодические платежи за пользование оборудованием.
По нашему мнению, подобная схема лизинга может быть широко распространена именно в российских экономических условиях, поскольку позволяет предприятиям, испытывающим острый недостаток собственных оборотных средств, пополнить их за счет фактической рассрочки платежей.
По действующему законодательству требуются как минимум три субъекта лизинга, три стороны: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик лизингового имущества. В проведении лизинговых сделок возрастает роль коммерческих банков, страховых компаний, а также инвестиционных фондов.
Лизингодатель - юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя без образования юридического лица, осуществляющие лизинговую деятельность. Организацией, чаще всего являющейся лизингодателем, обычно выступает лизинговая компания, которая свою деятельность осуществляет по лицензии. Лицензию лизинговые компании получают на срок до 5 лет.
Лизингополучатель - юридическое лицо или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью. 11о договору о лизинге они берут имущество в пользова^ кие, а его владельцем остается лизингодатель.
Поставщик лизингового имущества - предприятие изготовитель или торговое предприятие, или любое другое лицо, которое продает лизингодателю имущество, ставшее объектом лизинговой сделки.
Подобный законодательный подход не позволяет производителям оборудования выступать в качестве лизингодателей. Это не соответствует и международной практике. По нашему мнению, должно быть законодательно допустимо, чтобы производители оборудования могли выступать в качестве лизингодателей. При этом необходимо осуществлять лицензирование лизинговых сделок так, как это предусмотрено для лизинговых компаний.
"Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации", утвержденное постановлением Правительства РФ 26 февраля 1995 г. № 167, распространяется в настоящее время только на компании - нерезиденты России1. Учитывая большую потребность в зарубежном оборудовании и богатый опыт проведения лизинговых сделок зарубежными компаниями, как нашим кажется, целесообразно было бы пересмотреть условия лицензирования и выдавать лицензии на занятие лизинговой деятельностью в России зарубежным фирмам и совместным предприятиям. Безусловно, при этом необходим четкий гарантированный контроль за соблюдением российского законодательства по проведению лизинговых сделок.
Обязательным условием лицензирования лизинговой деятельности является .требование, чтобы доход от реализации лизинговых услуг у лизинговой компании составлял не менее 40% общего объема доходов по итогам хозяйственной деятельности за год. Такая законодательная норма для российских лизингодателей неприемлема, поскольку многие лизинговые компании находятся в затруднительном финансовом положении. Поэтому в условиях экономического кризиса они вынуждены заниматься не только лизинговыми, но и другими видами хозяйственной деятельности. Например, для банков или предприятий - производителей оборудования, предназначенного для лизинга, лизинговая деятельность становится просто невозможной.
Указанное требование для лицензирования лизинговой деятельности должно быть отменено. С учетом опыта работы российских лизинговых компаний обязательным условием лицензирования должно быть наличие факта проведения лизинговой сделки независимо от прочих видов деятельности компании или предприятия, а также от стоимости лизингового оборудования (т.е. без ее учета), величины платежей, периодичности лизинговых сделок и т.д.
___________________________________
1 После вступления в силу Федерального закона "О лицензировании отдельных видов деятельности" от 8 августа 2001 г. № 128-ФЗ, т.е. с 9 февраля 2001 г. (Закон вступает в силу после шести месяцев со дня его опубликования), финансовая аренда (лизинг) не будет подлежать лицензированию.
Именно такой порядок принят в других областях предпринимательской деятельности. Например, коммерческий банк хочет получить лицензию на операции с драгоценными металлами. При выдаче лицензии Центральный банк РФ не учитывает весь объем банковских операций и удельный вес среди них операций с драгоценными металлами. В целях создания необходимых условий для развития лизинга в России, а также защиты интересов и прав его субъектов (участников) определен порядок получения лицензии лизинговыми компаниями. Министерству экономического развития и торговли РФ предоставлено право осуществлять лицензирование лизинговой деятельности. Оно может передать полномочия по лицензированию органу исполнительной власти субъекта РФ при условии, что соответствующая деятельность осуществляется в рамках территории субъекта Федерации. Лицензии, выданные данным Министерством, действительны на всей территории России, а выданные органами исполнительной власти субъектов РФ - на территории этого субъекта РФ. Установлен четкий перечень документов, необходимых для получения лицензии:
1. Заявление установленного образца с просьбой о выдаче лицензии с указанием наименования и организационно-правовой формы лизинговой компании, ее юридического адреса, номера расчетного счета, наименования обслуживающего банка и срока действия лицензии.
2. Копии учредительных документов лизинговой компании.
3. Копия свидетельства о государственной регистрации лизинговой компании.
4. Справка Министерства РФ по налогам и сборам о постановке лизинговой компании на учет.
5. Документ, подтверждающий факт оплаты уставного капитала лизинговой компании.
6. Баланс лизинговой компании за предыдущий отчетный период (квартал) и отчет о результатах ее финансовой деятельности за указанный период.
7. Копия акта последней аудиторской проверки лизинговой компании или акта проверки ее Министерством РФ по налогам и сборам.
8. Документ, подтверждающий факт оплаты процедуры рассмотрения заявления.
В случае отсутствия нотариально заверенных копий учредительных документов и свидетельства о государственной регистрации лизинговой компании предъявляются их оригиналы. Вновь создаваемые лизинговые компании освобождаются от представления документов, указанных в подпунктах 6 и 7 настоящего пункта.
В действующих нормативных актах и в Законе "О лизинге" не регламентируются действия лизингодателя в отношении лизингополучателя, когда он становится неплатежеспособным. На практике лизинговые компании используют различные гарантии, прежде всего банковскую и поручительство.
Наиболее точно этот вопрос сформулирован в ст. 13 Оттавской конвенции по международному финансовому лизингу, где предусмотрена ответственность неплатежеспособного лизингополучателя. Известно, что обязанность лизингополучателя состоит в своевременной оплате периодических лизинговых платежей, использовании имущества в целях, предусмотренных договором лизинга, и поддержании его в работоспособном состоянии с учетом морального и физического износа. Оттавской конвенцией предусмотрены следующие гарантии.
> В случае нарушения договора пользователем лизингодатель вправе потребовать причитающиеся ему невыплаченные периодические платежи вместе с процентами и убытками.
> Если нарушение лизингополучателя существенно, то лизингодатель вправе потребовать ускоренной выплаты оставшихся лизинговых платежей, если это предусмотрено договором, или расторгнуть договор лизинга, после чего восстановить владение имуществом и потребовать возмещения убытков, поставивших его в положение, в котором он находился бы при надлежащем выполнении пользователем договора лизинга. Таким образом, прекращение договора лизинга не освобождает лизингополучателя от выплаты оставшихся лизинговых платежей, предусмотренных договором лизинга.
> В договоре лизинга могут быть предусмотрены способы погашения убытков.
> Если лизингодатель прекратил действие договора лизинга, то он не вправе использовать положение договора лизинга об ускоренной выплате будущих лизинговых платежей. В целях развития финансового лизинга в инвестиционной сфере, по нашему мнению, указанные положения Оттавской конвенции должны быть введены в российское законодательство о лизинговой деятельности.
Большой интерес вызывают меры государственной поддержки деятельности лизинговых организаций (фирм). В Федеральном законе "О лизинге" они предусмотрены в основном в рамках тех мероприятий, которые были приняты постановлением Правительства РФ № 633 от 29 июня 1995 г. "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности".
Меры государственной поддержки лизинговых организаций, устанавливаемые по решению Правительства РФ и органов исполнительной власти субъектов РФ в пределах их компетенции, могут быть следующие:
> предоставление государственных гарантий для реализации лизинговых проектов;
> предоставление участникам лизинговых операций права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений и вкладывать полученные средства в свою деятельность;
> предоставление инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов;
> освобождение от налогов лизинговых платежей в течение первого года после создания лизинговой компании;
> освобождение хозяйствующих субъектов лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную ими от реализации договора финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет;
> освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль, полученную ими от предоставления кредитов на срок три года и более для реализации операций финансового лизинга (выполнение лизинговых договоров);
> освобождение хозяйствующих субъектов лизингодателей от уплаты налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющегося объектом финансового лизинга;
> предоставление в законодательном порядке налоговых и кредитных льгот лизинговым компаниям с целью создания благоприятных экономических условий для их деятельности;
> меры по формированию и совершенствованию нормативно-правовой базы, направленной на защиту правовых и имущественных интересов участников лизинговых сделок.
Анализ приведенного перечня мер государственной поддержки деятельности лизинговых организаций показывает, что в основном они носят декларативный характер и по существу повторяют те пункты правительственного постановления № 633, которые не выполнены. Так, не были внесены изменения и дополнения в налоговое законодательство в части освобождения лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную ими от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет. Банки по-прежнему платят налог на прибыль, полученную ими от предоставления кредитов на срок три года и более для реализации операций финансового лизинга. Не было введено частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин.
Критическое отношение вызывают намерения законодателей утвердить отраслевые формы государственной поддержки. Прежде всего это касается поддержки лизинговых операций в авиации и других видах транспорта, а также в агропромышленном комплексе. Аргументов, доказывающих целесообразность государственной поддержки развития лизинга именно в данных отраслях, а не, например, в точном машиностроении, приборостроении и других, определяющих научно-технический прогресс, не имеется. По нашему мнению, отраслевой подход при выборе приоритетов государственной поддержки развития лизинга неприемлем. В любой отрасли есть необходимость в государственной поддержке лизинговых операций по приобретению машин и оборудования, имеющих народнохозяйственную значимость. Именно необходимость приобретения имущества в интересах государства должна стать критерием при установлении приоритетов государственной поддержки, а не отраслевая принадлежность лизинговых компаний. К тому же развитие финансового лизинга должно стимулировать спрос на продукцию предприятий базовых отраслей, что в свою очередь приведет к росту поступлений от их деятельности в бюджет.
Возможны более гибкие подходы к установлению форм государственной поддержки развития финансового лизинга. Например, вместо ранее предусмотренных правительственным постановлением № 633 льгот банкам, сопряженных с налогообложением и на практике оказавшимися несостоятельными, по нашему мнению, целесообразно установить законодательную норму, в соответствии с которой допускается соответствующее сокращение обязательных банковских резервов на размер кредитных ресурсов, направляемых на оплату лизингового имущества. Тем более что такое имущество, как правило, высокоэффективно и само может быть обеспечением банковских резервов.
В завершение обзора развития финансового лизинга в России сформулируем наиболее целесообразные направления его дальнейшего совершенствования. Они заключаются в следующем:
1) в отказе от отраслевого принципа при определении приоритета государственной поддержки развития лизинга;
2) в пересмотре льгот для организаций, вступающих в финансовые отношения по лизинговым операциям;
3) в предоставлении возможности применения субъектами лизинговой сделки ускоренной амортизации оборудования;
4) в создании условий для более широкого применения возвратного лизинга, при котором лизингополучатель может закладывать полученную технику под определенную сумму и тем самым пополнять оборотные средства, выпускать свою продукцию, рассчитываться по долговым обязательствам согласно условиям лизингового договора.
Для того чтобы определить привлекательность финансового лизинга для инвестиционной деятельности предприятий, рассмотрим достоинства и недостатки лизинговых операций по сравнению с традиционными формами финансирования инвестиций. Начнем с достоинств.
1. Лизинг предполагает финансирование в полной сумме аренды имущества и не требует немедленного начала платежей, что дает возможность обновлять основные производственные фонды при временной нехватке финансовых ресурсов.
2. Лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, поскольку предоставляет возможность участникам сделки выработать наиболее удобную для них схему выплат.
3. Инвестирование в форме имущества в отличие от предоставления денежных ссуд снижает риск возврата средств, поскольку у лизингодателей сохраняются права собственности на передаваемое имущество.
4. Предприятию проще получить имущество по финансовому лизингу, чем ссуду на его приобретение, поскольку имущество, передаваемое в лизинг, выступает в качестве залога.
5. Риск морального и физического износа и устаревания имущества уменьшается для лизингополучателя, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.
6. Имущество, предоставленное в финансовый лизинг, не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на имущество.
7. Лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налог на прибыль.
8. Производитель оборудования и другого имущества, передаваемого в финансовый лизинг, получает дополнительные возможности для сбыта своей продукции.
9. Амортизационные и налоговые льготы для лизингодателя способствует заключению оптимальных лизинговых соглашений с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей и установления взаимовыгодного графика их выплат.
10. Лизингодатель имеет льготное налогообложение не только по уплате налога на прибыль, полученную им от реализации договора лизинга, но и по налогу на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг.
Наряду с преимуществами лизинговых операций финансовому лизингу присущи и недостатки:
1. Не следует давать категорическую оценку налоговых аспектов лизинговых операций. Действительно, лизинговые платежи относят на себестоимость продукции и тем самым уменьшают налогооблагаемую прибыль, но те же самые платежи, будучи завышенными, способны привести к росту цены товара и снизить его конкурентоспособность.
2. Стоимость оформления договоров и другой документации для проведения лизинговой операции необходимо включать в калькуляцию расходов, хотя она относительно невысокая.
3. Изменение порядка исчисления налогооблагаемой базы (здесь нет стабильности) может неблагоприятно сказаться на лизинговых операциях даже при снижении налогового пресса в целом.
4. На лизингодателя ложится риск морального старения имущества и неполучения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга часто выше, чем цена, по которой можно приобрести имущество за счет собственных средств или банковского кредита.
Отмеченные недостатки, присущие финансовому лизингу в целом, не меняют общей положительной оценки применения этого эффективного метода инвестирования.
В отечественной экономике лизинговая деятельность активизировалась сравнительно недавно (начало 90-х годов). И это объясняется тем, что, с одной стороны, в стране были сформированы определенные рыночные структуры, которые предопределяют эффективное использование лизинговых операций, а с другой - стала остро проявляться необходимость в инвестициях для обновления производственно-технического потенциала предприятий, приобретения конкурентоспособной техники и оборудования, поскольку существующая производственная база значительно устарела. Потребность в инвестициях не могла быть удовлетворена традиционными методами. Лизинг же позволял получить дополнительный источник инвестирования.
Считается, что важным этапом в развитии лизинговых сделок в России являются операции Международного промышленного банка. В 1994 г. банком был прокредитован проект нефтеперерабатывающего завода, нацеленный на создание нефтяных коксов для использования в электродной и алюминиевой промышленности. Освоение этой продукции позволило освободиться от импорта, улучшить экологическую обстановку в районах, где расположены данные предприятия. Банком был подготовлен также ряд программ по использованию лизингового механизма для развития промышленности Камчатки, Хабаровского края и других районов Дальнего Востока.
В 1994 г. на основе объединения 15 российских лизинговых компаний была создана российская ассоциация лизинговых компаний (Рослизинг), которая выполняет методические, организационные и информационные функции, предусматривающие развитие лизинга в России. Среди этих функций важнейшими являются следующие: содействие развитию рынка лизинговых услуг, разработка совместно с органами государственного управления стратегических направлений и программы развития лизинга в России, подготовка проектов законодательных актов, юридических и правовых основ внутреннего и международного лизинга, представление и защита интересов членов ассоциации в государственных органах, экономических, внешнеторговых и общественных организациях как на территории России, так и за рубежом, координация деятельности лизинговых организаций, объединение их средств для осуществления совместных проектов.
В настоящее время в России функционирует значительное число лизинговых компаний с различными направлениями деятельности. Среди лизинговых компаний имеются компании отраслевого, регионального, межрегионального, межгосударственного профиля. Постоянно возрастает объем лизинговых сделок. Так, по данным Государственной регистрационной палаты, на которую возложены функции по приему, регистрации и рассмотрению документов лизинговых компаний для выдачи лицензии на лизинговую деятельность, в 1994 г. объем лизинговых сделок составил 9,2 млн. деноминированных рублей, а в 2000 г. - около 3 млрд. руб.
При оценке роли лизинга на современном этапе и перспектив его развития следует учитывать ряд обстоятельств.
Во-первых, по оценкам Правительства РФ, предпринимателей, ученых, страна в 1998 г. пережила тяжелый финансово-экономический кризис.
Во-вторых, наряду с этим формируется ряд предпосылок, способствующих оживлению реального сектора экономики и инвестиционной деятельности. Важнейшие из них заключаются в следующем: активизируется привлечение внутренних и внешних инвестиций; разрабатываются нормативно-правовые и законодательные акты о координации использования инвестиционных ресурсов федерального и региональных бюджетов, внешних и внутренних заимствований и средств хозяйствующих субъектов, а также о реальном финансовом обеспечении и гарантированном наполнении Бюджета развития.
Государство берет на себя целый ряд регулирующих функций, обеспечивая хозяйственный порядок в стране. Одним из регулирующих инструментов является Бюджет развития, который служит эффективным рычагом государственного стимулирования привлечения дополнительных к средствам федерального бюджета средств частных инвесторов, инвестиционных институтов и объединения указанных средств для финансирования инвестиционных проектов.
Бюджет развития позволяет осуществлять стимулирование инвестиционной деятельности в двух формах: в результате предоставления государственных гарантий и на основе размещения инвестиционных ресурсов в соответствующие проекты.
Следует добавить, что до последнего времени из-за отсутствия необходимой нормативно-правовой базы механизм Бюджета развития не функционировал. В этом плане существенную роль сыграло постановление Правительства РФ от 3 сентября 1998 г. № 1020, которым был утвержден "Порядок предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций". Государственные гарантии нацелены на стимулирование инвестиционной активности и привлечение средств инвесторов для развития экономики по ключевым направлениям.
В соответствии с утвержденным "Порядком..." государственные гарантии являются поручительством Правительства РФ и предоставляются на конкурсной основе под заемные средства резидентом Российской Федерации кредиторам лизингодателя. Гарантии осуществляются при условии более высокой отдачи от каждого рубля вкладываемых средств. Одним из условий предоставления государственных гарантий является подтверждение отсутствия просроченной задолженности и утвержденный претендентом бизнес-план.
Размер государственных гарантий, выдаваемых кредитору лизингодателя, составляет до 40% фактически предоставляемых средств для реализации лизинговых операций.
Для участия в конкурсе на получение государственных гарантий претендент обязан направить в Министерство экономического развития и торговли РФ следующие документы, заверенные руководителем организации и печатью организации, в 2-х экземплярах:
* копию лицензии лизингодателя на осуществление лизинговой деятельности;
* договор лизинга, для реализации которого запрашивается государственная гарантия, согласованный с поставщиком лизингового имущества;
* бизнес-план лизингодателя, отражающий эффективность реализации договора лизинга;
* оригинал и копию выписки банка, обслуживающего лизингодателя, о наличии и движении средств по счетам за текущий год;
* заключение Межведомственной балансовой комиссии о финансовой состоятельности лизингодателя и неприменении к нему процедур, предусмотренных законодательством о банкротстве;
* бухгалтерскую отчетность лизингодателя за предыдущий и текущий годы (с отметкой налоговой инспекции).
Бизнес-планы инвестиционных проектов, предоставляемых претендентами, разрабатываются на период, превышающий срок действия государственных гарантий на один год. Бизнес-план разрабатывается с учетом особенностей лизинговых операций. К нему прилагаются данные о лизинговых платежах с поквартальной разбивкой на каждый год по следующим показателям: возмещение затрат на приобретение лизингового имущества, оплата процентов за привлекаемые заемные средства, оплата дополнительных услуг лизингодателя, комиссионные выплаты, НДС на лизинговые платежи.
Следует отметить, что государственными органами страны в рамках регулирования экономических процессов осуществлен ряд мер по созданию российского государственного агентства по страхованию и гарантированию инвестиционных рисков, модернизации производства и выпуску конкурентоспособной продукции, развитию инновационной деятельности и решению актуальных научно-технических проблем.
В-третьих, ни одна из стран мира не смогла обеспечить стабильный экономический рост, не развивая инвестиционной деятельности. И проблема состоит не просто в переходе к наращиванию объема инвестиций, а к использованию наиболее эффективных инвестиций, создающих конкурентоспособные производства.
В настоящее время состояние российской экономики благоприятствует развитию инвестиционной активности как исходного условия для подъема экономики. Сейчас особенно важно не упустить момент и приступить к инвестиционной деятельности, обеспечивающей высокую эффективность и быструю окупаемость. В связи с этим значительно возрастает роль лизинга, который в условиях ограниченных возможностей государственных ассигнований призван существенно активизировать инвестиционную деятельность.
Как показывает опыт зарубежных стран, лизинг дает возможность экономике быстрее выйти из кризисного состояния и обеспечить ее устойчивое развитие, поэтому увеличение объемов лизинговых сделок является одной из актуальных задач на современном этапе.
Можно с достаточным основанием утверждать, что развитие лизинга в России будет осуществляться как в направлении роста общего объема операций, так и освоения новых сфер и видов лизинговой деятельности. Напомним, что в ведущих странах Европы лизинговые операции в совокупных инвестициях достигают 20-25%, их объем в среднем ежегодно увеличивается на 12-13%. В России же лизинговые операции в инвестициях составляют 2-3%, при этом определенные направления лизинговой деятельности находятся на начальной стадии развития (слабо используется лизинг при осуществлении инвестиций в недвижимость, почти не применяются его оперативный и возвратный виды).
Итак, для развития лизинга в России сформировались некоторые позитивные условия на макроэкономическом уровне, созданы основы законодательной, нормативно-правовой и методической базы, отмечается увеличивающаяся потребность предприятий в скорейшем осуществлении технического перевооружения производства, в выпуске конкурентоспособной продукции. Состояние экономики России таково, что если сейчас не активизировать инвестиционную активность, и прежде всего на основе широкого использования лизинга, то можно упустить момент и тогда развал экономики приобретет необратимые процессы.
В ближайшие годы лизинг может занять прочные позиции среди финансовых источников, направляемых на техническое перевооружение и создание новых конкурентоспособных производств. Для дальнейшего развития и совершенствования лизинговых операций в России и в ее регионах коммерческими структурами совместно с органами власти намечается осуществить ряд организационно-методических мероприятий. Среди них - создание образцовых лизинговых компаний, баз данных о лизинговой деятельности, разработка типовых методических материалов.
С целью оказания материальной поддержки и предоставления финансовых гарантий организациям и гражданам в осуществлении лизинговых проектов, направленных на развитие предпринимательства и малых предприятий, предполагается создание Фонда содействия лизингу.
По ориентировочным расчетам Министерства экономического развития и торговли РФ, удельный вес лизинговых операций в общем объеме капиталовложений в ближайшие два-три года может достигнуть 10-15%.
Основными составляющими лизинговых сделок, совершенствование которых должно осуществляться систематически, являются:
* законодательная и нормативно-правовая база, регулирующая прежде всего, взаимоотношения лизингодателя и лизингополучателя, изготовителя (продавца) оборудования и лизингодателя, лизингодателя и банка (кредитующая организация);
* налоговая система и система учета, стимулирующие развитие лизинговой деятельности, финансирование инвестиций в конкурентоспособное оборудование, машины;
* информационная сфера, включающая анализ рынка, сбор и обработку статистических данных, методические, каталожные, рекламные, нормативные материалы;
* страхование и обеспечение надежных гарантий платежей, возврата кредита и др.;
* инфраструктура лизинга, обеспечивающая деятельность консалтинговых фирм, вторичного рынка технологического оборудования, приобретаемого по лизингу, и иных структур.
Безусловно, характер совершенствования названных и других направлений определяется социально-экономической политикой Российской Федерации и конкретной ситуацией в данной сфере. Для дальнейшего стимулирования развития лизинговой деятельности, по нашему мнению, необходимо предусмотреть решение следующих проблем:
* освобождение лизинговых компаний от налогов, объектом которых являются лизинговые платежи, поступившие в течение первого года с момента создания лизинговой компании;
* освобождение хозяйствующих субъектов - лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную ими от реализации договора финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет;
* освобождение хозяйствующих субъектов от уплаты налога на добавленную стоимость на сумму вознаграждения лизингодателя с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость приобретении имущества, являющегося предметом лизинга.
На современном этапе развития экономики использование лучших, конкурентоспособных объектов, привлечение иностранных инвестиций являются приоритетными условиями развития лизинговых сделок. При разработке мероприятий по развитию лизинга важно предусматривать равные условия хозяйствования для отечественных и зарубежных участников.
Как известно, существенным элементом, затрудняющим развитие лизинговых сделок, является большой уровень риска. Его можно уменьшить, развивая страховую деятельность. Для этого органами власти и управления должен быть предусмотрен ряд мер, направленных на развитие деятельности страховых компаний, на включение в сферу их деятельности страхования в лизинговых сделках не только имущества, но и других видов риска.
К проблеме, требующей неотложного решения, относится также процедура информационного обеспечения лизинга. В связи с этим на государственном уровне следует предусмотреть порядок структурного информационного обеспечения лизинговых сделок, прежде всего в приоритетных областях, где необходимо первоочередное их развитие, а также процедуру выдачи Правительством, фондами гарантий под эти сделки. Вместе с тем нужна доступная для отечественных и зарубежных фирм информация, на базе которой укреплялись и совершенствовались бы хозяйственные связи между участниками лизинговых сделок. В настоящее время сводной статистики лизинга в нашей стране нет.
Развитие лизинга в отечественной экономике требует не только обобщения теории и практики, накопленной в различных регионах страны, но и всестороннего анализа форм и методов организации лизинговой деятельности в зарубежных странах, и особенно в промышленно развитых. Потребность в этом возрастает еще и потому, что многие десятилетия в издаваемой в нашей стране литературе проблемы аренды и лизинга не освещались вообще. А между тем лизинг имеет многолетнюю историю. Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Темпы прироста объема лизинга в них значительно превышают темпы прироста частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется при сбыте продукции как на внутренних, так и внешних рынках.
Однако лизинговое законодательство этих стран различно. Так, французская модель лизинга с опционом покупки оборудования в конце контракта в Англии считается не лизинговой сделкой, а арендой-продажей. В США опцион также не считается обязательным условием лизинга. Роль опциона на покупку при лизинге вообще имеет прямо противоположные оценки - от признания его необходимой и неотъемлемой частью лизинга до полного отрицания его положительного значения в лизинговых операциях.
Бельгийское, французское и итальянское законодательства рассматривают опцион на покупку как один из обязательных элементов лизингового договора.
Нет единства и в правилах бухгалтерского учета лизингового имущества. Англо-саксонская система бухгалтерского учета предусматривает отражение объекта лизинга на балансе арендатора, а по нормам, действующим во Франции и некоторых других странах, он учитывается на балансе лизинговой компании.
До настоящего времени в мировой практике не установилась даже единая трактовка понятия лизинга. Причем это связано не только с использованием различных терминов для описания лизинговых операций (кредит-аренда во Франции, финансовая аренда - в Бельгии и т.д.), но и с правовыми и экономическими особенностями. Более того, в большинстве стран (в том числе в США) отсутствует специальное законодательство, регулирующее лизинговые сделки, а отношения, вытекающие из договора лизинга, регулируются общими положениями гражданского и торгового права, определяющими отношения сторон при передаче имущества во временное пользование, налоговым законодательством, в котором регламентированы амортизационные и налоговые льготы, и порядком бухгалтерского учета. Главную роль в этих странах играет лизинговая и судебная практика.
В некоторых странах, в частности Франции, Бельгии, Испании, существует специальное лизинговое законодательство. В нормативных актах этих стран дается определение лизинга, перечисляются признаки, свидетельствующие о заключении договора финансового лизинга (финансовой аренды), формулируются требования, которым должен отвечать лизингодатель, а также соотношение между сроком лизинга и нормативным сроком службы имущества, регламентируются отношения между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом имущества. При этом независимо от того, существует или нет специальное правовое обеспечение лизинга, экономические и юридические понятия сущности финансового и оперативного лизинга ставятся на первое место по сравнению с используемыми методами бухгалтерского учета.
Обобщение практики регулирования лизинговых отношений в зарубежных странах позволяет выделить три уровня их правового обеспечения:
- первый - специальные законы, регулирующие лизинговые сделки (первая группа стран - Франция, Бельгия, Италия и др.);
- второй - специальные законодательные акты (вторая группа стран - Англия, Австралия);
- третий - отсутствие специальных законов и подзаконных актов (третья группа стран - США, Германия).
В специальных законах сочетается стремление к регулированию всего комплекса трехсторонних отношений, возникающих при лизинге, с отсутствием подробной регламентации многих важных аспектов. В соответствии с этими актами в лизинговом соглашении на трехсторонней основе обязательно указывается, что оборудование приобретается с целью последующей сдачи в аренду и может использоваться только в производственных целях, а также ограничиваются условия о праве на покупку и цена, по которой оборудование приобретается после окончания срока договора. Вместе с тем в странах, где имеются специальные законы, вопросы риска и возникновения ответственности решаются в соответствии с общими нормами гражданского и торгового права.
Во второй группе стран правовое регулирование лизинга осуществляется исходя из двух принципов: в зависимости от стоимости имущества, передаваемого во временное пользование, и в зависимости от субъектов лизингового соглашения.
Для третьей группы стран характерно право США, где отсутствие специального законодательства не препятствует развитию лизинга. Это объясняется тем, что до недавнего времени в США главным побудительным мотивом обращения к лизингу выступали амортизационные и налоговые льготы. Они, в свою очередь, регламентировались в законодательных актах по вопросам налогообложения. В странах этой группы применительно к лизинговым сделкам также широко используются общие положения гражданского и торгового права.
По-разному решается во многих странах и вопрос о субъектах лизинговых отношений. Так, во Франции лизинговые сделки могут осуществлять банки и связанные с ними специализированные финансовые организации. В Бельгии заниматься лизингом могут только организации, получившие специальное разрешение Министерства экономики. В Италии лизингодатель должен иметь определенный размер капитала. В США получили распространение четыре вида лизинговых компаний: банки или их отделения, специализированные отделения по лизингу фирм - производителей техники, независимые лизинговые фирмы, другие организации (страховые, брокерские, инвестиционные и проч.). Несомненно одно - осуществление лизинговых операций в развитых странах проходит значительно проще (быстрее), чем в России, хотя во многих странах даже нет специального законодательства по лизингу. Экономические условия в Российской Федерации сегодня, к сожалению, не способствуют активному развитию лизинговых операций. Следовательно, необходимо доработать нормативно-правовую базу лизинга, сформировать наиболее эффективную кредитную систему, усовершенствовать налоговое законодательство, поскольку без этого нельзя говорить о дальнейшем развитии лизинга в России и тем более сравнивать его с зарубежной практикой.
Тем не менее по сравнению с традиционными для России формами финансирования инвестиций финансовый лизинг для современных отечественных предприятий достаточно привлекателен. Но фактически в инвестиционной деятельности предприятий он только начинает применяться. Для сравнения: на мировом уровне с использованием лизинга осуществляется до 40% всех инвестиций. Приблизиться к этому уровню, по официальным прогнозам, Россия сможет не раньше 2005 г. (с учетом кризисных явлений в нестабильной отечественной экономике). Правительственная программа развития лизинга в настоящее время существует пока только в виде проекта. И все же на основании прогноза мы можем судить о том, какое большое значение Правительство придает внедрению данного механизма инвестирования.
В связи с этим целесообразно рассмотреть, какие экономические возможности для внедрения лизинга имеются в инвестиционной деятельности российских предприятий.
Несвоевременное инвестирование в экономику привело к снижению технического состояния основных производственных фондов предприятий. Темпы обновления основных фондов промышленности составили всего 2-3%, а уровень изношенности достиг в среднем 70%. Официальные данные свидетельствуют, что за все годы реформ коэффициенты обновления и выбытия основных фондов неуклонно снижались, достигнув в настоящее время своих критических значений.
По существу, все отечественные предприятия нуждаются в реконструкции, и это при острой нехватке финансовых ресурсов. Причем при реконструкции путем обновления основных производственных фондов отечественным предприятиям все меньше приходится рассчитывать на долгосрочный банковский кредит, поскольку его удельный вес неуклонно снижается. Из-за низкой платежеспособности предприятий коммерческие банки не могут без большого риска надолго отвлекать средства в долгосрочные капитальные вложения и предпочитают инвестировать деньги в более надежные финансовые инструменты. В структуре активов кредитных учреждений темпы роста кредитных вложений в экономику (в реальный сектор) в несколько раз ниже темпов роста вложений в ценные бумаги, даже несмотря на то, что августовский кризис 1998 г. значительно подорвал и без того бывший довольно слабым рынок ценных бумаг.
Другой путь - привлечение иностранных инвестиций. Однако следует весьма осторожно подходить к перспективе обновления основных фондов отечественных предприятий путем привлечения иностранного капитала. На состоявшемся в январе 2000 г. десятом заседании Консультативного совета по иностранным инвестициям премьер-министр Правительства РФ говорил о возможности привлечения в Россию к концу 2000 г. 20 млрд. долл. реальных инвестиций.
Россия по степени инвестиционной привлекательности находится на 175-м месте в мире и потому рассчитывать на заинтересованность иностранного капитала в инвестирование развития отечественной экономики не приходиться. Вклад отечественных инвесторов в экономику сомнителен. Продолжается вывоз за границу российского капитала. Федеральная инвестиционная программа не выполнена. Из отобранных по условиям конкурса Министерством экономического развития и торговли РФ нескольких десятков инвестиционных проектов профинансированы в полном объеме всего несколько, наиболее крупных, да и то с участием таких крупных государственных структур, как Сбербанк. В результате инвестиционное сотрудничество с государственной властью обернулось для отечественных инвесторов убытками, поскольку из государственного бюджета невозможно было покрыть даже расходы на разработку бизнес-планов.
Рассматривая предпосылки для необходимого увеличения объемов оборудования, получаемого предприятиями с помощью финансового лизинга, следует отметить явную нехватку финансовых ресурсов у предприятий, недостаточную в финансовом отношении их поддержку со стороны государственного бюджета. Достичь мирового уровня развития финансового лизинга российские предприятия в ближайшие несколько лет не смогут. Бурное развитие современного лизинга в мировой экономике началось в 1952 г. Для того чтобы достичь прогнозируемого правительством уровня в 25-30% объема инвестиции в основной капитал, странам с развитой рыночной экономикой потребовалось 48 лет.
Перспектива использования финансового лизинга как эффективного метода инвестирования в основные фонды российских предприятий зависит не только от проведения инвестиционной политики и сложившихся в стране социально-экономических условий, но и от правильного осуществления лизинговых сделок. Анализу основных этапов лизинговых сделок и практики заключения лизинговых договоров, а также механизма их реализации посвящена следующая глава.


















































ГЛАВА 7
Совершенствование механизма лизинговых сделок

7.1. Анализ основных этапов лизинговых сделок

Сделки по финансовому лизингу заключаются обычно на длительный срок - от одного года до 10 лет. Как правило, срок, на который имущество передается в лизинг, совпадает по продолжительности со сроком его полной амортизации. Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество хозяйственного пользования. Однако в настоящее время в России лизинговые сделки чаще всего осуществляются с дорогостоящим оборудованием. Из оборота сделок практически исключены земля, здания, сооружения.
Отраслями, наиболее привлекательными для развития финансового лизинга в России, справедливо считаются сельское хозяйство, строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (особенно авиа- и судоперевозки), торговля, а также малое предпринимательство.
Изучение структуры потребителей лизингового сервиса представляет собою самостоятельную и довольно трудоемкую проблему, решение которой в России на данный момент невозможно, поскольку статистика такой структуры не ведется.
В решении этой проблемы большую помощь может оказать изучение опыта других стран, добившихся успехов в совершенствовании механизма лизинговых сделок, с учетом экономических интересов потребителей лизинговых услуг. Во всем мире финансовый лизинг наиболее часто применяется при продаже дорогостоящего оборудования. Наибольший интерес по данной проблеме для российских потребителей лизинговых услуг представляет опыт Германии - одной из крупнейших стран Европы по оказанию лизинговых услуг.
Почти половина импортного оборудования поставляется на российские предприятия из Германии. Большая часть сделок заключается на условиях финансового ли-s зинга. По количеству лизинговых компаний Германия находится на третьем месте после Франции и Великобритании. Однако по объемам лизинговых сделок, приходящихся на одну лизинговую компанию, она опережает их, что делает более привлекательным изучение структуры потребителей лизингового сервиса именно этой страны. В таблице 7.1 приведена структура потребителей лизингового сервиса в Германии за 1994-1996 гг.
Таблица 7.1
Структура потребителей лизингового сервиса в Германии1

Отрасль
1994
1995
1996
Перерабатывающая деятельность
Бытовые услуги
Торговля
Частное домашнее хозяйство
Транспорт и связь, служба доставки
Кредитные институты, страхование
Строительство
Энергоснабжение, горное дело
Государственный сектор
Земельное и лесное хозяйство
26,1
19,7
19,1
10,6
9,3
5,2
5,1
2,4
2,0
0,5
22,5
21,2
18,2
12,6
10,1
5,4
5,0
2,6
1,9
0,5
22,5
21,4
18,0
12,2
10,3
5,5
4,8
2,8
2,0
0,5


________________________________________
1 Финансовые известия. - 1997. - 13 марта.



Из таблицы видно, что структура потребительского сервиса в Германии за указанные годы сложилась довольно стабильная. Потребность в лизинговом оборудовании наиболее проявилась в перерабатывающей деятельности, в сфере бытовых услуг, в торговле, на транспорте и связи, в снабжении. За период с 1994 по 1996 гг. незначительно снизилась потребность в оборудовании, полученном на условиях финансового лизинга, в перерабатывающей деятельности предприятий, торговле, строительстве. Незначительно удельный вес потребителей финансового лизинга возрос в сфере бытовых услуг, в частном домашнем хозяйстве, на транспорте, связи, в кредитных институтах, страховании, энергоснабжении и горном деле. Обращает на себя внимание стабильный, хотя и незначительный, удельный вес таких потребителей в государственном секторе, а также земельном и лесном хозяйстве.
Сопоставляя данные о структуре потребителей лизингового сервиса в Германии и динамики его развития с прогнозами российских специалистов по выявлению наиболее привлекательных для развития финансового лизинга отраслей народного хозяйства, можно сделать вывод о корректировке этих прогнозов в пользу приоритета предприятий перерабатывающей промышленности, бытовых услуг, торговли, транспорта и связи.
Весьма проблематичным, по нашему мнению, будет развитие лизинговых услуг в сельском хозяйстве, а также на государственных предприятиях и в учреждениях, поскольку финансовый кризис именно в этих секторах хозяйства наиболее глубок.
Большой интерес для отечественных лизингополучателей представляют данные о потребностях в лизинговом сервисе по видам оборудования. Сводных данных по видам оборудования отечественная статистика не имеет. Анализ заключенных договоров позволяет судить, что для российских предприятий наиболее привлекательны лизинговые сделки по промышленному и транспортному оборудованию. Офисные, торговые помещения и промышленные здания объектом лизинга, как правило, не являются.
Анализ зарубежной и отечественной литературы по вопросам финансового лизинга, а также фактически заключенных лизинговых договоров показывает, что экономические преимущества имеют все субъекты лизинговой сделки. Однако состояться она может только в том случае, если удовлетворит экономические интересы прежде всего лизингополучателя. Определяющая роль его как инициатора всей лизинговой сделки проявляется на всех этапах ее проведения.
Лизингополучатель выбирает необходимое ему оборудование у предприятия-поставщика и практически несет все риски собственника, хотя юридически им не является. При договоре финансового лизинга лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслуживание и текущий ремонт имущества. И только капитальный ремонт осуществляется лизингодателем, если иное не предусмотрено договором.
В данных условиях, чтобы лизинговая сделка состоялась, лизингополучатель еще на стадии заключения договора обязан убедиться в ее экономической целесообразности.
Ранее были сформулированы преимущества финансового лизинга перед другими, традиционными источниками вложений в основные фонды предприятий. Перечислим теперь, каких преимуществ лизингополучатель должен добиваться при заключении договора о поставках имущества для инвестиций по условиям лизинга. В первую очередь это:
> полное финансирование получаемого по лизингу оборудования (или другого имущества), не требующее немедленного начала платежей;
> уменьшение размера налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на расходы по основному производству;
> непрерывное и ускоренное обновление производственных мощностей за счет своевременных инвестиций при недостаточности собственных финансовых ресурсов;
> уменьшение риска возникновения убытков при освоении новой техники;
> экономия финансовых ресурсов на хозяйственных операциях по приобретению, содержанию, обслуживанию, ликвидации и продаже оборудования;
> возможность выбора лизингополучателем наиболее выгодной стратегии уплаты лизинговых платежей;
> имущество, переданное в лизинг, может выступать в качестве залога, что не требует дополнительных гарантий со стороны лизингополучателя и ведет к снижению цены заимствования.
Рассмотрим обычную практику заключения лизинговой сделки.
Хозяйствующему субъекту - будущему лизингополучателю - в качестве инвестиций требуется определенный тип оборудования. Он самостоятельно нашел поставщика, предприятие-изготовителя данного оборудования и сообщил лизинговой компании стоимость нужных ему основных производственных фондов с указанием их технических данных и условий эксплуатации. Лизинговая компания в свою очередь заключает с хозяйствующим субъектом договор, согласно которому она полностью оплачивает предприятию-поставщику стоимость данного оборудования и сдает его в аренду хозяйствующему субъекту с правом выкупа в конце срока аренды. Одновременно лизинговая компания и поставщик оборудования заключают договор о его покупке. Часто при заключении лизингового договора требуются банковская гарантия, ссуда, залог или страхование, которые являются объектом лизинговой сделки.
Схема механизма лизинговой сделки и финансовых потоков по ее проведению представлена на рис. 7.1.














Рис. 7.1. Схема механизма многосторонней лизинговой сделки
1 - кредит; 2 - оплата оборудования; 3 - продажа оборудования; 4 - лизинговый договор; 5 - лизинговые платежи; 6 - поставка оборудования; 7 - страхование оборудования.

Схема показывает, что механизм заключения лизинговой сделки довольно сложен и требует оформления многих документов. Условно проведение любой лизинговой сделки можно разделить на три этапа:
> подготовительный;
> юридическое оформление;
> использование объекта лизинга.
Российские предприятия, планирующие использование финансового лизинга для своей инвестиционной деятельности, мало знакомы с особенностями проведения таких сделок. Между тем ошибки в оформлении юридических документов могут привести к значительным финансовым потерям. Анализ основных этапов лизинговых сделок должен дать российскому лизингополучателю четкое представление о механизме и экономической целесообразности их проведения. Решению проблем совершенствования механизма лизинговых сделок способствует также обобщение пока еще небольшой практики российских предприятий.
Дальнейший анализ лизинговых сделок проведем последовательно по их основным этапам.
Подготовительный этап. На данном этапе осуществляется первичная работа по подготовке и обоснованию юридических документов. Необходимость этой работы обусловлена сложным характером многосторонних отношений при лизинге, а также требованием обязательного тщательного изучения всех условий и особенностей предстоящей сделки. На подготовительном этапе оформляются:
> заявка лизингополучателя лизингодателю на покупку оборудования;
> заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизинговой сделки;
> заказ-наряд, направляемый лизингодателем предприятию-поставщику оборудования;
> заявка, направляемая лизинговой компанией банку либо другой финансовой структуре о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки.
Заявка лизингополучателя на покупку оборудования составляется в произвольной форме. Однако, как показывает практика, лизинговая сделка осуществляется гораздо быстрее и правильнее, если изначально имеются основные, обязательные для ее оформления сведения. К ним относятся: наименование инвестиционного проекта; комплектность и стоимость оборудования; срок лизинга; возможный поставщик оборудования; обеспеченность проекта управленческим персоналом, производственным помещением, поставщиками сырья, оборотным капиталом; гарантии. Заявка подписывается на конкретную дату заявителем - руководителем предприятия лизингополучателя с указанием необходимых реквизитов предприятия. Заявитель в заявке подтверждает и гарантирует, что вся информация, содержащаяся в заявке, подлинная и соответствует истинным фактам. Проставляя подпись, заявитель тем самым подтверждает, что он ознакомлен с содержанием заявки и полностью и однозначно понимает ее. Рекомендуемая предприятиям форма заявки на предоставление оборудования в лизинге приводится в приложении 5.
В зависимости от стоимости заявленного в лизинг оборудования лизингодатель вправе затребовать к представленной заявке и другие документы. Обычно в число таких дополнительных документов входят: нотариально заверенные копии учредительных документов лизингополучателя, бухгалтерский баланс (с приложениями) на последнюю отчетную дату, экономическое обоснование эффективности проведения лизинговой сделки (возможно в форме бизнес-плана), наличие гаранта сделки.
После представления лизинговой компании заявки с приложением названных документов работа лизингополучателя на первом этапе совершения лизинговой сделки заканчивается. Лизинговая компания определяет способность клиента своевременно производить лизинговые платежи.
Проблема правильной оценки платежеспособности клиента возникает из-за нестабильности отечественной экономики, необходимости оценки не столько текущего состояния лизингополучателя, сколько его будущего положения, так как лизинговый договор заключается на длительный срок.











Приложение 5
ЗАЯВКА НА ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ОБОРУДОВАНИЯ В ЛИЗИНГ

Номер заявки
Дата получения
Регистрационный номер в Реестре

Наименование проекта_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Комплектность и стоимость оборудования__________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
_____________________________Срок лизинга________________________________________
Возможный поставщик оборудования ______________________________________________
Проект обеспечен:
Управленческим персоналом Трудовыми ресурсами
Производственным помещением Оборотным капиталом
Поставщиками сырья Потребителями
Поддержкой городских органов Наличием гарантий

Заявитель (наименование предприятия) _____________________________________________
________________________________________________________________________________
Руководитель ___________________________________________________________________
Телефон для контакта____________________________________________________________
Факс___________________________________________________________________________


Заявитель настоящим подтверждает и гарантирует, что вся информация, содержащаяся в Заявке и прилагаемых к ней документах, является подлинной и соответствует истинным фактам. Проставляя свою подпись, Заявитель тем самым подтверждает, что заявитель ознакомлен с содержанием настоящей заявки и полностью понимает ее.


Дата
_________________
(подпись заявителя)

М.П.

_________________
Штамп




Заявку получил
Ф.И.О.__________________
Должность ______________
Подпись________________



Дополнительные проблемы возникают при международном лизинге. Они связаны с выбором валюты платежа, оценкой изменения курса валюты, таможенным режимом лизингополучателя, наличием соглашения о неприменении двойного налогообложения между странами, защитой прав собственности. При раздельном лизинге, т.е. лизинге с дополнительным привлечением средств, возникают проблемы, связанные с залоговым правом, страхованием, гарантиями.
Заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизинговой сделки дается лизинговой компанией по: 1) юридическим вопросам (наличие регистрационных документов, документов на необходимое помещение, договора аренды и т.п.); 2) экономическим вопросам (правильность расчета налогообложения, учет динамики производства, состояние хозяйственной деятельности предприятия по анализу баланса за последний отчетный период); 3) маркетинговой проработке проекта (обоснованность выбора покупаемого оборудования, расчет его стоимости, анализ возможностей поставок сырья и проработанность рынка потребителей выпускаемой продукции). В конце заключения делается вывод о целесообразности финансирования.
В случае положительного заключения о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса на данном, предварительном, этапе оформления лизинговой сделки между лизингодателем и лизингополучателем целесообразно подписать соглашение. В нем даются основные реквизиты будущего лизингового договора, характеристика поставляемого в лизинг оборудования и условий его эксплуатации, указываются обеспечение исполнения обязательств сторон путем страхования, права и обязанности лизингодателя, действия сторон в случае наступления форс-мажорных обстоятельств.
Приняв положительное заключение о платежеспособности лизингополучателя, лизинговая компания сообщает об этом клиенту и подтверждает поставщику готовность оплатить заказываемое клиентом оборудование. На базе полученных документов компания готовит лизинговый контракт с клиентом. После этого она направляет поставщику заказ-наряд на поставку продукции.
По существу заказ-наряд на поставку продукции - это документ, которым лизингодатель извещает поставщика о том, что принял заявку лизингополучателя по прилагаемому описанию объекта сделки и потому выдает поставщику соответствующий наряд. Форма заказ-наряда достаточно прочно вошла в хозяйственную деятельность, ее образец приведен в приложении 6. Получив заказ-наряд, поставщик уведомляет об этом лизингодателя, а также о готовности его выполнения.
Если лизингодатель планирует привлечь заемные средства для приобретения имущества в лизинг, банку или другой аналогичной финансовой структуре направляется соответствующая заявка о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки. На основе такой заявки с банком либо иным кредитным учреждением заключается договор о предоставлении ссуды.
Еще один возможный участник лизинговой сделки - страховая компания. Анализ договоров финансового лизинга показывает, что все риски гибели, утраты, порчи, хищения оборудования при его транспортировке к месту доставки и до подписания акта его приемки несет лизингодатель. Он, как правило, страхует оборудование от всех рисков.
Все риски гибели, утраты, порчи, хищения, преждевременного износа, повреждения оборудования с даты подписания акта приемки принимает на себя лизингополучатель. Он обязуется за свой счет застраховать оборудование от всех рисков. Такой раздельный порядок страхования не исключает возможность по соглашению сторон оформить страховой договор только на имя лизингодателя, но за счет лизингополучателя. Порядок страхования, при котором выплата сумм за страхование лизингового имущества возлагается на предприятие, имеющее недостаток средств для своей инвестиционной деятельности, не дает лизинговой компании гарантии в своевременном и полном возврате лизинговых платежей и не всегда оправдан в отношении лизингополучателя.
Приложение 6
ЗАКАЗ-НАРЯД НА ПОСТАВКУ ПРОДУКЦИИ

"__"______ 200_____г.

1. Организация, выдающая заказ, _________________________________________________
(наименование организации и ее местоположение)

поручает организации-исполнителю ________________________________________________
(наименование организации и ее местоположение)

изготовить оборудование __________________________________________________________
(наименование оборудования)

для передачи его организацией-заказчиком в лизинг.

2. Общее количество изготавливаемого оборудования ______________________________
в том числе изготавливаемого по этапам_____________________________________________

3. Срок изготовления оборудования __________________________________________число
_________________________________месяц _________________________ год, в том числе по этапам:
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________

4. Общая стоимость оборудования ________________________________________________
(сумма цифрами и прописью)
в том числе изготавливаемого по этапам:
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________

5. Другие необходимые условия___________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________

Заказчик (подпись)

(печать)

Примечание. Выполнение работ по этапам производится, если в этом есть необходимость для Изготовления оборудования.
________________________________________________________________________________

К заказ-наряду прилагаются технические задания (требования) и другие документы, определяющие условия выполнения работ.








Не оправдалась надежда и на государственную поддержку в страховании лизинговых операций. Постановлением Правительства РФ № 633 предусматривалось создать фонд содействия развитию лизинга. Однако до настоящего времени фонд не создан и нет перспектив его создания.
В печати высказываются предложения о целесообразности образования с участием государства, лизинговых, страховых компаний, банков специального фонда страхования лизингового имущества и возврата лизинговых платежей. Целесообразность создания такого фонда заключается в том, что лизинговые компании, получив в его лице серьезного гаранта, смогут расширить взаимовыгодное сотрудничество с коммерческими банками, другими инвесторами, а также упростить процедуру получения инвестиционных кредитов. Кроме того, это позволит им значительно увеличить масштабы своей деятельности и способствовать ускорению технического перевооружения производства.
Однако Законом "О лизинге" среди мер государственной поддержки деятельности лизинговых организаций (компаний, фирм) создание специального фонда страхования лизингового имущества и возврата лизинговых платежей не предусмотрено. Более того, в ст. 13 Закона указывается, что при договоре финансового лизинга с даты приемки имущества по акту или другому документу лизингополучатель принимает на себя все риски его гибели, утраты, порчи, хищения и преждевременного износа. Лизингополучатель обязан за свой счет застраховать имущество от всех видов возможного ущерба в пользу лизингодателя и в течение 15 дней направить ему страховой полис или его копию.
Таким образом, лизингополучатель обязан за свой счет застраховать оборудование в пользу лизингодателя на весь :рок договора лизинга. Как правило, он еще покрывает форс-мажорные обстоятельства, скрытые дефекты оборудования и проч. Ясно, что в целях стимулирования дальнейшего развития финансового лизинга необходимо уменьшить страховую ответственность лизингополучателя. Например, в случаях форс-мажорных обстоятельств или причин порчи оборудования, происхождение и фактического виновного которых невозможно доказать, по нашему мнению, страховую ответственность следует делить поровну между изготовителем оборудования, лизинговой компанией и лизингополучателем.
Состав участников проведения сделки по финансовому лизингу может быть расширен при международном лизинге. Особенно если речь идет о крупной сделке, требующей государственных гарантий иностранным инвесторам.

7.2. Организация договорной работы при проведении операций по финансовому лизингу

Юридическое оформление лизинговой сделки. На этом этапе обязательно заключение двух основных договоров:
> договора купли-продажи между лизингодателем и поставщиком;
> договора финансового лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.
Проблемы совершенствования механизма лизинговых сделок рассматриваются здесь преимущественно с учетом экономических интересов лизингополучателя, т.е. пользователя имущества или оборудования, взятого на условиях лизинга.
Договор купли-продажи имущества, передаваемого в лизинг, содержит следующие сведения: наименование и количество поставляемой продукции, качество и комплектность, цену и сумму договора, порядок отгрузки, расчетов, срок действия договора. В договоре записывается, что указанное в спецификации имущество заказчик покупает исключительно с целью передачи его конкретному лизингополучателю в рамках соглашения о лизинге. Договор купли-продажи подтверждает согласие поставщика на то, что заказчик передает свои обязательства берущей н лизинг стороне, а также на то, что заказчик передает все свои права (за исключением права собственности) берущему в лизинг и предоставляет ему право предъявлять свои претензии непосредственно поставщику. При этом какого-либо заметного влияния на изменение условий договора купли-продажи в своих интересах лизингополучатель не имеет.
Для финансовых взаимоотношений лизингодателя и лизингополучателя большое значение имеет дата приемки лизингополучателем оборудования в эксплуатацию. Он принимает оборудование и после его монтажа и ввода в эксплуатацию подписывает вместе с поставщиком и лизинговой компанией акт приемки оборудования. Образец типового акта приемки оборудования в эксплуатацию представлен в приложении 7.
Лизингополучатель в акте приемки может перечислить все замеченные в оборудовании недостатки и указать, что они не вызывают нарушения функционирования объекта лизинговой сделки и не влияют на обязанность уплатить лизинговые платежи. В этом случае поставщик в акте приемки указывает срок, не позднее которого он обязуется устранить обнаруженные недостатки. С даты составления акта приемки оборудования в эксплуатацию лизингополучатель обязан застраховать за свой счет принятое в лизинг оборудование. При этом в страховом полисе лизингодатель будет значиться как дополнительный страхователь и получатель страхового вознаграждения.
Параллельно с подготовкой договора купли-продажи лизингополучатель и лизингодатель подписывают договор лизинга - основной договор для оформления лизинговой сделки. Интересы сторон при заключении лизингового договора различны.
Основной задачей лизингодателя будут оценка способности лизингополучателя выполнить лизинговые платежи, а также оценка спроса на оборудование, чтобы выявить возможность повторной его сдачи в аренду или лизинг либо продажи в случае досрочного расторжения договора. Для лизингополучателя момент подписания лизингового договора означает полный отказ от альтернативных путей приобретения оборудования. Именно на момент заключения лизингового договора лизингополучатель должен быть уверен в эффективности проведения лизинговой сделки. Для этого организационными мерами по договорной работе к этому времени должно быть предусмотрено завершение расчетов сравнительной эффективности приобретения оборудования в лизинг или покупки его за счет банковского кредита.
Определение наиболее выгодного для лизингополучателя варианта приобретения оборудования в методическом плане - задача, хорошо разработанная в специальной литературе. Принятая в США методика вариантных расчетов эффективности лизинговых операций, изложенная в учебно-практическом руководстве "Финансовый менеджмент"1, предусматривает определенную последовательность действий, включая критерии оценки результатов. По мнению авторов руководства, ее можно считать вполне достаточной для большинства конкретно-практических хозяйственных ситуаций.
Однако эта методика рассчитана на широкомасштабное использование заложенных в налоговых системах зарубежных стран льгот. В отечественном же законодательстве таких льгот немного. Кроме того, нормы амортизационных отчислений по отечественному оборудованию занижены. Поэтому в указанном руководстве приводится примерный расчет затрат и платежей отечественного предприятия по финансовому лизингу оборудования в сравнении с расходами на его покупку в кредит. Расчет дается с учетом методических положений устаревшей Инструкции Госбанка СССР № 270 от 16 февраля 1970 г. "Оплата счетов бухгалтерского учета", где регламентируются положения о порядке отражения лизинговых операций в бухгалтерском учете.
В связи с этим нами предлагается схема расчета сравнительной эффективности лизинговой сделки исходя из современной практики погашения амортизационных отчислений, уровня комиссионных и учетной ставки Центрального банка РФ.


стр. 1
(всего 3)

СОДЕРЖАНИЕ

>>